"AI+"概念股全线调整

创业板指缩量跌1.2%，"AI+"概念股全线调整
【每日收评】

3月28日，沪指窄幅震荡，创业板指低开低走，午后跌幅扩大至1%。两市成交连续第4日突破1万亿。

大盘：截止收盘沪指跌0.19%，深成指跌0.72%，创业板指跌1.2%。

人工智能概念股全线调整，ChatGPT及应用方向领跌，值得买、青木股份、光云科技、彩讯股份、宝兰德、浩瀚深度等多股跌超10%，鸿博股份、浪潮信息、景嘉微、寒武纪跌超7%。

油气股全天强势，荣盛石化、华锦股份、宝莫股份涨停，恒泰艾普涨超12%，

【趋势展望】

方向：“AI+”主线短线退潮迹象愈发明显，参照过往主线的走势看，后市短线或面临更大波动，需暂时落袋观望；当然，作为划时代应用，AI+概念中长期不断创新高是必然，阶段性短调后可把握再次上车机会；而旅游餐饮医药家电白酒等消费复苏，以及一季报预喜两个方向，目前有接棒轮动苗头，可继续挖掘。

【事件点评】

【点评】国际贸易形势不佳下（欧盟衰退、地缘冲突），我国与俄罗斯、东盟等国家/地区合作深化，有效对冲了出口增速的快速下滑。除了宁夏与俄罗斯进出口逆势大涨，可以发现今年来江苏、河北、山西、山东、江西等多省市与东盟、“一带一路”沿线国家进出口均逆势上行。

俄罗斯为能源大国，中俄经贸合作深化有利于确保我国的能源供应和能源安全，与此同时我国能向俄罗斯稳定输出机电、汽车等贸易商品及部分高新技术产品；

这一趋势也与当前的贸易结构一致：即中间品出口优势延续（输送至东南亚、东盟等地），但消费品和资本品出口增速下滑（输出至欧美等地）。

具体到A股市场，关注贸易结构的变化，一方面基于成本优势，出口欧洲的充电桩、新能源车、光伏设备及技术服务等高增有望维持；一方面，中间品出口向好下，对贱金属、化学工业、塑料橡胶及其制品出口无需过于担忧。

2023年3月28日，两市共33只个股成功封涨停，较上个交易日减少10只。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.19%，创业板指下跌1.20%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
石油化工	荣盛石化 002493	油价走高	3月27日纽约交易时段，国际油价大幅走高，美、布两油双双跳涨超3美元，刷新近两周高位。伊拉克官员3月25日宣布，巴格达赢得了一起国际仲裁案，有关裁决将使伊拉克半自治的库尔德地区经由土耳其的石油出口停止。	1	2.1	1348.8
	华锦股份 000059			1	2.7	139.0
	宝莫股份 002476			1	4.3	35.9
医药	ST红太阳 000525	政策支持	3月27日，全国中成药联合采购办公室发布《全国中成药采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》公开征求意见。根据征求意见稿，全国中成药采购联盟集中采购品种将覆盖复方血栓通、冠心宁等16种口服和注射中成药。采购周期为2年，视情况可延长1年。	1	0.6	53.8
	达仁堂 600329			1	3.8	218.3
	金达威 002626			1	4.6	147.0
纺织服装	欣贺股份 003016	业绩增长	根据国家统计局统计，2023年1-2月限额以上企业服装鞋帽针纺织品零售额同比增长5.4%，2022年一季度、二季度、三季度、四季度分别同比减少0.9%、减少12.0%，增长1.7%、减少12.2%。	1	4.0	18.3
	云中马 603130			1	1.9	9.7
数据要素	中远海科 002401	政策支持	近期，国务院机构改革方案宣布将组建国家数据局，表明数字中国战略从战略落地进入到具体部门贯彻落实阶段。云数一体，云底座是数据汇聚与流通的基础，数据要素价值的发挥依赖安全可控的国家云平台，国资云有望率先受益。	1	8.9	77.7
	岭南股份 002717			1	19.0	60.0

题材前瞻




强政策+中特估，医药避风港修复进行时！

政策评估：★★★★☆

另外，中药国企积极推进落实国企改革方案，系列高效改革方案为中药上市企业注入增长新动能，机制理顺后的中药企业成长性更好。

市场评估：★★★★☆

强势龙头：方盛制药（603998）

操作策略：德邦证券陈铁林等《方盛制药：“338”产品集群铸就基石，战略转型开启新篇章-230316》一文中给予“买入”评级。

风险提示：产品降价风险，行业竞争加剧的风险，核心技术及业务人员流失风险。

价值掘金




方盛制药（603998）：深耕中药主业，创新+外延双驱动

概念		关注区间		名称	机构	方盛制药	中药	中药行业具备明显中国特色，引入“中特估值”有望带动行业走向合理估值。	20230329
002261	财通证券《计算机行业投资策略周报：华为盘古、昇思、昇腾三箭齐发，GPT-4推动垂直应用颠覆式创新-230327》	民生证券《拓维信息(002261)：华为AI算力的最佳受益者之一-230220》一文中给予“推荐”评级。	张江高科		房地产开发	REITs产品核心要素在于底层资产质量和资产运营能力，看好在核心城市核心地段拥有优质存量消费类资产，并且具备出众经营能力的商业地产。	20230327
300693	国海证券《电力设备行业专题研究：储能行业跟踪报告2：2022年我国电化学储能招中标数据分析与回顾-230322》	信达证券《盛弘股份（300693）：储能赛道的璀璨明珠，充电桩出海的领先者-230321》一文中给予“增持”评级。	拓普集团	汽车零部件	未来随着自动驾驶渗透率的持续提升，国内智能网联汽车“云管端”建设有望进一步加速。	20230322

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策利好不断！这一行业正处新一轮成长周期的起点，三条主线值得留意

3月28日，全国中成药联合采购办发布《全国中成药采购联盟集中采购文件》，主要有三点内容：采购扩面（涉及30个省份）、影响周期长（采购周期为2年）、强调集采降幅要合理。

1、政策支持不端加码，行业成长性逐步凸显

①在审评端给予中药创新药支持，“三结合”审评证据构建完善中药创新审批体系。2021 年国家药监局累计批准 12 款中药新药上市，数量创近 5 年新高，2022 年中药新药再有突破，经典名方实现破冰。

②在支付端推进中药纳入医保以及进入国家基药目录，2022医保谈判落地，目录外中药谈判降幅有限，16个中成药解除限制，中药纳入医保比例上升。此外，国家基药目录中的中成药从2009年的102种增至2018年的268种，占比由33%提升至39%。

③同时中药集采的降幅也较为温和。2021 年以来湖北、广东、北京与山东实施省际中成药集采或联采，平均价格降幅在 23%-44%，中药集采价格平均降幅相对较低。独家品种普遍比非独家品种降幅更低。

2023年3月3日国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署；2022年11月21日，证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出“中国特色估值体系”。

中药临床应用价值更加明确、内部机制理顺后成长路径更加清晰、品牌价值高，引入“中特估值”的估值体系后有望引领中药行业的估值走向更加合理的水平。

中药行业正处于新一轮成长周期的起点，运营效率的提升是行业成长性的前瞻性指标，销量增长是行业增长的主要驱动力。

从行业角度来说， “中治率”、中医医疗机构建设、基层目录等相关政策均从量的角度推动行业增长，2023-2025年销量有望成为推动中药行业的核心驱动力。

【趋势研判】

【投资机会】

（1）中药创新药：中药创新药竞争格局良好，且有望通过进入医保以实现快速放量；

（3）低估值性价比。

中药创新药：康缘药业、以岭药业、健民集团、方盛制药；

低估值性价比：济川药业

海通证券余文心等《中药行业“中特估值”探究系列5：中药行业焕然新生，估值体系亟待重建-230327》

浙商证券孙建《医药生物周跟踪：中药：迎来一轮量增周期-230321》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
央企	《政府工作报告》提出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。新一轮国企改革深化提升行动已拉开序幕。而证监会多次提出要探索建立、完善具有中国特色的估值体系，国企价值重估成为中长期投资主线的格局逐渐明朗。从维度看，能源、粮食、军工、银行、煤炭、核电、通信及其他重要产业链供应链安全保障被提上日程，预计这些领域可能成央企并购重组重点领域。	房地产	10%	大悦城、光大嘉宝、陆家嘴、浦东金桥、南山控股、蓝光发展、南国置业、嘉凯城、中洲控股、天房发展、深振业A、新城控股、沙河股份、中交地产、卧龙地产
医药	去年医药多数企业受疫情等影响业绩受损，今年随着院内诊疗、消费需求的复苏，企业经营有望拐点向上。当前医药行业在热门行业里面调整时间长、调整更充分，目前整体估值水平在历史低位，全基配置水平依然处于历史低位。	白酒	年初至今，上市公司销售压力均有不同程度缓解，大部分标的销售进度基本符合预期，从重点酒企回款发货进度看，预计22Q1高基数下23Q1头部酒企业绩表现依然可期。预计4月随着糖酒会的召开和一季报的明确，板块将迎催化。另据各行业一致预期增速和利润修复程度，出行链相关的酒店餐饮、免税、航空运输等方向，业绩边际改善明显，且拥挤度均处于历史低位。	光伏	光伏板块的复苏，从光伏基金的规模变化就可以判断出来。数据显示， 一周时间光伏ETF华泰柏瑞规模从145亿涨到154亿，天弘光伏基金规模从21.9亿涨到24.1亿。这些数据不仅代表市场对光伏的看好，更是光伏板块复苏的具体提现。	军工	10%	中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术、中船科技、中天火箭、中航西飞、中兵红箭
	工业互联网	中共中央、国务院重磅发布《数字中国建设整体布局规划》后，《政府工作报告》提出“大力发展数字经济”，明确提出“加快传统产业和中小企业数字化转型”。 近日，《党和国家机构改革方案》提出，组建中央科技委员会。加强党中央对科技工作的集中统一领导，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革。信息化水平提升将促进下游行业智能化，工业互联网赋能行业生产效率提升，垂直行业应用多点开花，正迈入快速发展阶段。	信息技术	两会提出“大力发展数字经济”、国务院机构改革组建国家数据局，2023年数字经济有望迎来发展高峰。随着数字化转型、“新基建”等国家举措的逐步推行和落地，企业信息技术基础设施建设快速推进，各垂直领域IT软硬件设施的规模和数量持续攀升。金融、医疗、科技、新能源行业IT支出增速高，相关行业由于非标准化，项目制IT企业将首先受益。	自主可控	10%	英集芯、富乐德、沪硅产业-U、中微半导、台基股份、晶丰明源、立昂微、中晶科技、神工股份、必易微、燕东微、希荻微、龙迅股份、和林微纳、中科蓝讯、思特威-W、寒武纪-U、汇顶科技、长光华芯、康强电子
		10%	奥普光电、凯格精机、海天精工、光力科技、博亚精工、怡合达、华辰装备、维宏股份、恒而达、金太阳、大富科技、科德数控、德恩精工、纽威数控、大族激光、汇川技术、创世纪、华东数控、大族数控、华东重机
旅游酒店	3月末将进入新航季，各航空公司正陆续增加热门线路航班数量。预计出境游市场将在“五一”假期及暑假迎来大幅上涨。机构预计，今年二季度旅游市场将进入预期转强和供给优化的新通道，暑期有望迎来全面复苏；今年国内旅游人数有望达到约45.5亿人次，同比增长约80%；国内旅游收入有望实现约4万亿元，同比增长约95%；全年入出境游客人数有望超9000万人次，同比翻一番。	金属	10%	四川黄金、中润资源、银泰黄金、西部黄金、中金黄金、晓程科技、山东黄金、赤峰黄金、金贵银业、恒邦股份、济南高新、湖南黄金、白银有色

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




混改后叠加销售改革，百年品牌蓄势待发

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

根据石油和化学工业规划院给出的“十四五”石油化工行业规划指南，十四五期间，中国将持续推动炼油企业“降油增化”。在当前国内成品油过剩、高端化工材料及化学品不足的背景下，通过“减油增化”降低成品油收率、着重发展高附加值产品，能够有效增强企业的综合竞争力。

随着产能扩张带来的成本优势，国内的PTA-聚酯产业链在全球的竞争力增强。2023年1-2月份受海外需求影响，PTA、聚酯切片、纺织品、服装等出口均出现同比下降，但涤纶长丝、涤纶短纤、聚酯瓶片的出口量同比上升。作为先行指标，2023年2月全球制造业PMI为49.9%，较上月上升0.7个百分点，连续2个月环比上升，全球需求有望得到支撑。

（1）原油采购渠道加固，海外市场空间持续打开（信达证券左前明《引入沙特阿美战略投资，合作共赢开创新篇》2023-03-28）

（2）大手笔投资布局新材料业务，打开未来成长空间（光大证券赵乃迪《22 年三季报点评：油价下跌 Q3 业绩承压，大手笔投资新材料未来成长可期》2022-11-01）

【风险提示】

达仁堂（600329）

中药

3月28日，全国中成药联合采购办发布《全国中成药采购联盟集中采购文件》，主要有三点内容：采购扩面（涉及30个省份）、影响周期长（采购周期为2年）、强调集采降幅要合理。

（1）政策支持叠加企业改善，行业发展趋势明朗，成长性逐步凸显（海通证券余文心等《中药行业“中特估值”探究系列5：中药行业焕然新生，估值体系亟待重建-230327》）

（2）消费复苏及业绩预期带来中药板块关注度进一步提升（湘财证券许雯《中药行业周报：消费复苏、政策及业绩预期带来中药关注度进一步提升-230324》）

【核心优势】

公司前身为天津中新药业集团股份有限公司，品牌底蕴深厚。2020年公司控股股东天津市医药集团有限公司启动混改，医药集团67%股权通过公开挂牌转让给津沪深生物医药科技有限公司，2021年5月公司完成股东变更。公司积极借势津药集团混改，销售板块深度优化改革，目前各销售平台已完成产品线调整与组织架构建设工作，步入适应发展阶段。

公司“三核”战略之一为“以速效救心丸为龙头，全力统筹舒脑欣滴丸、通脉养心丸、参附强心丸等产品矩阵的市场协同，构建丰富的心脑血管产品线”。 速效救心丸积极开展学术研究，临床价值较为突出，先后入选多个指南及专家共识，性价比更高，具潜在提价空间。通脉养心丸由天津市名老中医董晓初、国医大师阮士怡、院士张伯礼等接力研发而成，具备较强的产品背书；在着力打造与速效救心丸的联合用药并拓展常服市场等推动下，未来有望实现5亿级销售额。

全国化拓展不及预期、药品集采降价、原材料成本上涨过快。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

消费者对预调酒的选择上主要在意品牌的知名度、口感以及包装；从品鉴角度看，无论是口味整体偏甜而不腻、水果的香气搭配绵密的气泡、入口顺滑有层次感的RIO微醺,还是独特的工艺使酒体更纯净，气泡更强劲的RIO强爽，都更迎合国人的口味；需要缓解疲劳的功效性饮品会选择动力火车；喜欢朗姆口味的选择冰锐；而口味丰富，更有品牌力的和乐怡和强零也是备受欢迎的。预调酒的低酒精度和果味口感是追求时尚且关注健康的Z世代年轻人的最佳选择。

预调酒相较于啤酒并无明显税率优势，但预调酒酒精度数低、包装新颖且添加果汁叠加龙头企业的持续培育，预调酒受到了刚步入社会及女性消费群体的追捧。目前我国预调酒市场规模超70亿元，过去10年CAGR接近20%，未来随着消费人群及消费场景扩容，行业规模有望持续增长，预计到2026年我国预调酒行业市场规模将突破130亿，未来5年CAGR接近15%。

（1）预调酒龙头（国信证券陈青青等《百润股份-002568-预调鸡尾酒行业龙头，强爽与清爽蓄力成长-221206》）

（2）强爽打造第二增长曲线，3-5-8产品矩阵基本成型（华泰证券龚源月《百润股份-002568-大单品逻辑再现，龙头成长性凸显-230213》）

【风险提示】

行业竞争加剧、宏观经济表现低于预期、食品安全问题。

热点聚焦




八部门重磅发布！“数字+阅读”预热，留一半清醒留一半醉

1、据新华网银川，从银川海关了解到，宁夏2021年和2022年连续两年对俄进出口贸易保持增长态势，今年前2个月宁夏对俄进出口总值1.4亿元，同比增长135.5%；其中出口5.6亿元，增长57%。

1、据教育部网站消息，教育部等八部门印发《全国青少年学生读书行动实施方案》。其中提出，加强数字资源建设。充分发挥数字化支撑作用，开设国家智慧教育读书平台，提供优质数字阅读资源，丰富阅读形式。

2、据财联社，财政部、税务总局发布关于继续实施物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税优惠政策的公告。自2023年1月1日起至2027年12月31日止，对物流企业自有（包括自用和出租）或承租的大宗商品仓储设施用地，减按所属土地等级适用税额标准的50%计征城镇土地使用税。

3、据文化和旅游部网站消息，文化和旅游部发布《关于推动在线旅游市场高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。其中提出，积极发挥在线旅游的枢纽和引领作用，加快推进智慧旅游发展，推动旅游业创新发展，提升行业管理的数字化水平，推动中国在线旅游行业发展处于国际领先地位。

1、据财联社消息，周一（3月27日）纽约交易时段，国际油价大幅走高，美、布两油双双跳涨超3美元，刷新近两周高位。

1、创业板指缩量跌1.2%，人工智能概念股全线调整

备注:

定义

消息面利好A股市场

消息面一般影响A股市场

消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！

投资日历




为生命健康产业助力 2023年世界大健康博览会开展

机密爆料




两市机构资金合计净流出467.61亿元

其中，机构重点增持：酿酒行业（6.61亿）、化纤行业（5.17亿）、多元金融（4.94亿）、中药（4.52亿）、商业百货（1.59亿）；

个股方面，03月28日机构净流入前五的股票分别为：电科网安（6.86亿）、中油资本（5.17亿）、东华软件（4.63亿）、易华录（2.91亿）、深桑达Ａ（2.68亿）；

机构净流出前五的股票分别为：三六零（-9.31亿）、常山北明（-8.36亿）、东方财富（-8.35亿）、浪潮信息（-7.48亿）、拓维信息（-6.53亿）