绝味食品

【本期主编】 投资顾问：吴隆钢     执业编号：A0350619050002

《三大指数高开震荡，光伏板块延续强势》6月27日，大小指数高开震荡，但走势有所分化，沪指盘中逼近3400点关口表现较强，创业板指稍显弱势，午后一度转跌。个股涨多跌少，两市成交连续第三个交易日破万亿。截止收盘沪指涨0.88%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.22%。光伏、HJT电池板块掀涨停潮，金刚玻璃、拓日新能、京山轻机、亚玛顿等十余股集体封板。机器人概念股持续活跃，巨轮智能5连板，中大力德、远大智能、泰禾智能、埃斯顿等近10股涨停。

每日复盘




6月28日情报精选：5月份我国中小企业运行企稳向好

【新闻联播】

●新时代农业农村取得历史性成就

●中国广电5G网络服务启动仪式在京举行

●5月份我国中小企业运行企稳向好

●三部门多举措保障高校毕业生基层就业

●西班牙数万人游行谴责美国北约制造战乱

【重要消息】

●工信部：1-5月我国软件业务收入保持较快增长 利润总额增速扭负为正

●财政部下达超27亿元2022年地方电网光伏、风电等补贴

●6月地方债发行1.9万亿创新高 新增专项债发行进度达99%

●机构：二季度50城二手房成交环比增长15%

●北向资金全天净买入72.65亿元，近3个交易日连续加仓累计近290亿元

●6月楼市成交环比上涨 同比仍降16.1%

●财政部等四部门印发《社会保险基金预算绩效管理办法》

●农业农村部：全国农产品批发市场猪肉平均价格比上周五上升3.0%；中国粮食产量连续7年稳定在1.3万亿斤以上

●发改委：预计短期猪价或震荡缓涨

●市场监管总局就《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定 》公开征求意见

●市场监管总局价监竞争局部署各地开展煤炭价格监督检查工作

●民航局：民航单日航班量连续突破10000班 航空运输市场恢复态势持续向好

●今年我国重点监测港口货物吞吐量已达55.6亿吨

●IDC：2026年中国AI数字人市场规模将达102.4亿元

●有箱包出口企业订单排到年底 我国箱包出口占全球市场近40%

●北交所：上市公司应在8月31日前完成半年度报告的披露

●香港交易所：延长香港股票期货交易费折扣至明年6月30日

●证券虚假陈述责任纠纷收案量占比过半 上海金融法院通报最新审判工作情况

●信银理财对养老理财产品建立专项管理机制 首批试点产品拟在十大城市同步发行

●北京今后五年经济发展目标：经济总量突破5万亿大关

●上海浦东将建立企业与个人碳账户

●江西九江：二孩三孩家庭购新房每平米分别补贴300元、500元

●浙江：三孩家庭买首套自住房 公积金首贷额度上浮两成

●湖北武汉：购买符合条件的新能源汽车 给予3000元购车大礼包

●西藏启动1万余人生态搬迁项目

●美国彭博社“宣布”俄罗斯自1918年以来首次主权债务违约

●欧盟和美国将在能源安全方面加强合作

●欧盟能源专员：将讨论欧盟国家联合减少天然气需求的方案

●七国集团将采取新一轮对俄制裁；七国集团承诺将向乌克兰提供280亿欧元援助

●日本首相：5年内彻底加强防卫能力 确保大幅增加防卫费用

●日本企业3月底债务创2000年以来新高

●7月起韩国电费燃气费将双双涨价

●俄总统特别代表：俄罗斯将在10至20年内实现技术主权

●俄罗斯政府出台系列优惠政策促进远东地区发展

●俄财政部：俄罗斯已履行债务偿付义务

●德国总理：七国集团还无法统一出台俄罗斯黄金进口禁令；七国集团希望促进乌克兰粮食出口；关于俄罗斯黄金进口禁令的讨论仍在进行中

●英国研究：混搭接种阿斯利康和辉瑞疫苗可增强对奥密克戎免疫力

●时隔9年 印度和欧盟重启自由贸易谈判

●分析师预计特斯拉Q2交付24.2万辆电动汽车 环比下滑明显但同比增长

●彭博新能源财经《新能源汽车市场长期展望》：新能源汽车保有量到2025年预计达到7700万辆

行业概念

相关上市公司：双良节能（600481）、中科电气（300035）

相关上市公司：济川药业（600566）、同仁堂（600085）

相关上市公司：埃斯顿（002747）、汇川技术（300124）

相关上市公司：启明星辰（002439）、深信服（300454）

新股申购：元道通信、中科环保、奥比中光、科润智控、晨光电缆

可转债申购：洁特转债

晚间私募传闻：

科达利：公司暂未为比亚迪刀片电池供应结构件

超达装备：公司目前与宁德时代的谈判正在有序进行当中

天准科技：业务进展良好 截至3月底在手订单12.38亿元

震裕科技：宁德时代是公司的重点客户

歌尔股份：公司暂未有引入战略投资者的计划

上汽集团：持续加快产销恢复步伐 6月份有望重回增长

天赐材料：公司P124粘结剂可替代PVDF

天桥起重：印尼INALUM项目铝电解多功能机组项目产品已成功发车

京山轻机：公司HJT清洗制绒设备已经具备市场化条件

好莱客：业绩承诺方拟7.92亿元回购湖北千川51%股权

中欣氟材：拟通过股权受让及现金增资方式收购江西埃克盛51%股权

星期六：拟挂牌转让星期六鞋业100%股权

五洲交通：拟协议收购全兴公司34%股权和岑梧公司16.8%股权

晨鸣纸业：公司拟引进厦门国贸对子公司进行增资

景旺电子：拟发行不超过11.6亿元可转债

剑桥科技：开展融资租赁业务

运机集团：中标5.17亿元皮带机系统设备采购项目

力诺特玻：拟与商河县人民政府签订项目投资协议

华明装备：拟通过金开启昱对英利能源及其持有的新能源项目进行投资

杉杉股份：拟50亿元投建年产四万吨锂离子电池硅基负极材料一体化基地项目

天源环保：中标7199.34万元设备招标项目

大洋生物：募投项目进入试生产

金盘科技：签订1.31亿元智能制造整体解决方案总承包合同

德方纳米：拟不超1.6亿美元参与天齐锂业香港首次公开发行

伊戈尔：与吉安市吉州区政府签署投资合同

业绩&分红

川金诺：预计上半年净利润1.73亿元-2.13亿元 同比增长344%-447%

明泰铝业：今年累计获得政府补助2.54亿元

邮储银行：邮政集团拟以累计不少于5000万元增持股份

气派科技：深创投、东莞红土及红土信息拟减持不超过2%股份

万安科技：实控人拟减持不超4.89%股份

金沃股份：祥禾涌原、宁波涌耀拟减持不超过9.79%股份

闽东电力：福建省投资开发集团有限责任公司拟减持不超过2%股份

三大指数高开震荡，光伏板块延续强势

1、6月27日，大小指数高开震荡，但走势有所分化，沪指盘中逼近3400点关口表现较强，创业板指稍显弱势，午后一度转跌。

大盘：截止收盘沪指涨0.88%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.22%。

机器人概念股持续活跃，巨轮智能5连板，中大力德、远大智能、泰禾智能、埃斯顿等近10股涨停。

此外煤炭、民爆、麒麟电池、旅游等板块走势活跃。

方向：补涨的食品、旅游酒店都应验了，补涨热点埋伏到了要注意果断兑现，因为它们不可能有汽车那样的持续力。剩下还有补涨空间的是软件，此外猪肉概念可以适当关注。

事件：据海南省新闻办公室召开的新闻发布会，近期全国疫情稳定，为促进国内消费提质升级、吸引境外消费回流，拉动海南经济发展，海南将利用好各省开放跨省旅游的窗口期，于6月28日起在全省范围内举办为期半年的首届海南国际离岛免税购物节（2022年）。

随着全国疫情趋于好转及暑期临近，以海南为代表的多省密集发力消费市场。

另一方面，供给层面也有所丰富。海南省印发《促进2022年离岛免税销售行动方案》，提出鼓励开设免税店与酒店、景区旅游专线，丰富邮轮旅游、亲子研学等旅游业态，加速推进“旅游+免税”高质量融合发展；上海浦东支持国产品牌化妆品在免税店设立销售专区。

展望后市，我国免税市场具有长期增长潜力，消费回流和中高端收入群体的扩大为核心动力。据机构预计，2025年我国免税市场规模为2519亿元，CAGR3达27.1%，全球市占率有望进一步提升至41%（2020年为24%）。

【复盘总结】

1.赛道股维持强势支撑反弹向上

3.主板关注下方缺口回补

【涨停分析】

题材前瞻




疫情防控放宽利好旅游复苏，暑期旺季行情有望启动

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：锦江酒店（600754）

操作策略：中银证券《锦江酒店-600754-疫情冲击峰值已过，股权调整助力发展-220615》一文中维持“增持”评级。

风险提示：疫情散发风险，部分地区严格防疫政策持续或加码风险，汇率变动风险。

价值掘金




锦江酒店（600754）：疫情放缓叠加暑期将至，酒店龙头发力中高端迎增长

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




HJT转换效率再创新高！降本增效下，行业发展空间广阔

安信证券郭倩倩、范云浩在《光伏行业HJT商业化系列专题报告（四）：从颠覆性技术视角看HJT电池商业化-220617》中指出，HJT电池技术具有未来在众多电池片技术中脱颖而出的“杀手锏”。

中银国际李可伦在《电力设备行业光伏异质结电池系列报告之九：HJT，转换效率再创新高，经济性拐点临近-220624》中指出，银浆降本是HJT成本下降的核心抓手。根据华晟新能源官方信息，近期华晟已通过对SMBB等技术的应用将M6单片银浆耗量降低至150mg/片以下，叠加电池转换效率与产线产量的提升，测算近期HJT电池非硅成本已下降至约0.35-0.4元/W区间，相比于去年同期降幅约40%。

降本增效下，行业发展空间广阔。

2022年至今，华晟（4.8GW）、金刚玻璃（4.8GW）、印度REC（4.8GW）、华润电力（3GW）、隆基（1.2GW）均公告GW级HJT扩产，行业潜在招标订单合计18.6GW，预计2022年行业HJT招标有望达20-30GW。

（1）迈为股份：HJT整线设备代表性供应商，目前，HJT海外订单率先放量，迈为斩获4.8GW整线大单，具备先发优势。

（3）金辰股份：公司引进海外技术团队，绑定下游客户晋能联合研发，首台HJT核心PECVD设备处于客户验证阶段。

（5）海目星：公司是国内激光及自动化综合解决方案的领先企业，已布局有激光开槽、激光无损划片等应用于各类光伏电池片生产环节的激光设备。

深度调研




消费盛会将至 休闲食品龙头触底反弹

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

随着居民消费水平的不断提高，卤制品消费场景逐渐从佐餐延展至休闲卤制品。2020 年，我国休闲卤制品市场规模达到 1235 亿元，2015-2020 年 CAGR 达18.84%，休闲卤制品占卤制品市场的比例从 2013年的23%上升至 2020 年的41%。由于进入门槛相对较低，当前休闲卤制品市场中夫妻店及小品牌店仍占绝大多数（2020年CR5仅19.2%），但近年来绝味食品等龙头企业大力拓店，规模效应不断提升，连锁品牌集中度加速提升，未来行业整合空间仍大。

根据 Euromonitor 数据统计，2020 年中国人均休闲食品消费额 318 元，显著低于韩国（766 元）、日本（1898 元）、英国（2738元）、美国（2757 元）等发达国家，伴随着我国居民可支配收入提高，增加休闲食品消费，除去 2020 年疫情影响，2016-2019 年复合增速达到 4.97%，高于其他发达国家，人均休闲食品消费额有望进一步提高。在细分类目中，休闲卤制品具有“成瘾性”、“购买频次高”的特点，2015-2020 年复合增速 18.8%，领先于坚果炒货、烘焙食品等品类。在冷链运输技术完善、物流网络布局全面、线上电商加速发展多重优势下，卤制品能够更快触及消费端，渗透低线城市，未来行业发展空间广阔。

（1）规模优势明显（国元证券徐思《持续巩固传统主业壁垒，前瞻布局 打造新成长曲线》2022-3-1）

（2）供应链对外服务铸就业绩第二增长曲线（国元证券徐思《持续巩固传统主业壁垒，前瞻布局 打造新成长曲线》2022-3-1）

【风险提示】

赣锋锂业（002460）

锂电池

截至6月27日收盘，赣锋锂业主力资金净流入8.81亿元，个股主力资金净流入排名第一。

（1）短期供给提升有限（安信证券雷慧华《有色金属行业深度分析：高锂价为何难有高供给？》）

（2）锂行业上市公司业绩弹性非常大，仍有投资机会（湘财证券文正平《锂行业深度：2022年锂需求增量与供给增量分析，锂供需矛盾突出，短期难有缓和，供给紧张或将延续》）

【核心优势】

一季度业绩再创历史新高，3 月公司实现归母净利润 21.25 亿元左右，超过 1 月和 2 月之和。公司一季度业绩优异主要原因为公司锂盐产品价格同比上年大幅增长：2022 年一季度电池级碳酸锂和氢氧化锂均价分别为 40 万元/吨和34.8 万元/吨，同比提升 467%和 492%。

公司已布局消费类电池、TWS电池、动力/储能电池以及固态电池等细分市场。2021年公司锂电池系列产品营收20.2亿元，同比+59.5%，营收占比18.1%。江西新余的5GWh固态锂电池生产基地于2022年1月投产，首批搭载赣锋固态电池的东风E70电动车也正式完成交付，在固态电池商业化进程中处于领先地位。随着重庆10GWh锂电池新建项目投产，对公司利润贡献有望增加。

锂盐价格波动风险、下游需求不及预期、项目进展不及预期、海外政策变动风险。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

当前市场悲观预期已充分体现在股价中，不确定性较强的2Q22或是布局下半年汽车板块机会的黄金窗口，6月开始行业将迎来一波全新新车型，有望推动整车关注度提升，3Q开始行业销量回升则有望带动板块业绩增速预期上调，推动零部件关注度提升。

一方面，国内汽车零部件供应商加速布局新能源汽车产业链，有望受益自主品牌的崛起，逐步构筑本土供应链优势，迎来自主黄金时代。

【主营业务】

【风险提示】

汽车行业景气度下行、原材料价格持续处于高位、行业竞争加剧等风险。

热点聚焦




5月工业企业利润有所改善，但后续仍需政策支持

1、据新浪财经，近日马斯克表示，将在今年9月30日举行的特斯拉AI日上推出“擎天柱”（Optimus）原型机，有望于2023年开始生产。从公布的参数来看，Optimus身高1.72m，体重57kg，负载20kg（手臂附加5kg），最快行走速度8km/h。

※经济数据

点评：5月国内疫情防控形势不断向好，随着复工复产、物流保通保畅稳步推进，叠加助企纾困措施加速落地，工业企业生产经营逐步恢复，5月企业利润降幅较4月有所收窄。整体来看，5月工业企业效益正不断改善，疫情影响也在逐步减弱，但当前企业生产经营仍面临一些问题。一是疫后消费需求仍较疲弱，且房地产市场预期尚未明显扭转，工业需求端仍面临制约，对利润形成拖累；二是地缘政治冲突下大宗商品价格仍处高位，企业成本上升压力依然较大。工业企业效益的稳定恢复仍需相关政策的持续落实。

1、据财联社消息，日前，国家中医药管理局、教育部等4部委联合印发的《关于加强新时代中医药人才工作的意见》（以下简称《意见》）提出，到2025年，实现二级以上公立中医医院中医医师配置不低于本机构医师总数的60%，全部社区卫生服务中心和乡镇卫生院设置中医馆、配备中医医师。

2、据公安部官网消息，公安部网络安全保卫局在全国范围内启动为期6个月的依法打击整治“网络水军”专项工作，进一步遏制“网络水军”及相关黑灰产业的滋生蔓延趋势，切实维护网络生态、市场经济秩序和广大人民群众合法权益，回应社会关切。

3、据海南省新闻办公室召开的新闻发布会，近期全国疫情稳定，为促进国内消费提质升级、吸引境外消费回流，拉动海南经济发展，海南将利用好各省开放跨省旅游的窗口期，于6月28日起在全省范围内举办为期半年的首届海南国际离岛免税购物节（2022年）。

点评：海南省印发《促进2022年离岛免税销售行动方案》，提出鼓励开设免税店与酒店、景区旅游专线，丰富邮轮旅游、亲子研学等旅游业态，加速推进“旅游+免税”高质量融合发展；上海浦东支持国产品牌化妆品在免税店设立销售专区。我国免税市场具有长期增长潜力，消费回流和中高端收入群体的扩大为核心动力。据机构预计，2025年我国免税市场规模为2519亿元，CAGR3达27.1%，全球市占率有望进一步提升至41%（2020年为24%）。