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情报精选：突发！中、日相继发声；严打战略矿产走私出口！iPhone涨价1300元；宇树科技“所有岗位都非常缺人”；年内大涨7300%

1、在美日关税谈判进展缓慢之际，日本首相突然释放强硬信号。5月11日，石破茂表示“没必要急于同美方达成协议”，他强调日本寻求美方撤销加征汽车关税，将致力于在谈判中取消所有关税。受美国关税影响，丰田预计2025财年（2025年4月至2026年3月）净利润减少超34%。预计4月和5月的营业利润将缩水1800亿日元（约合人民币90亿元）。日央行已将经济增长预测下调了一半以上，理由是美国“前所未有的”关税。

3、中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行。会谈前，中国与阿根廷出口商签订合同意向书采购大豆、玉米和植物油。4月初，中国刚刚与巴西签署了至少240万吨的大豆采购合同，这相当于中国通常月均进口量的近三分之一。尽管受美国滥施关税影响，4月中国外贸出口的表现却超预期。4月当月，在中国对美出口同比减少21%的情况下，中国总出口同比增长8.1%，对非美出口同比增长13%。今年前4个月，中国对非美出口同比增量是对美出口同比减量的20倍左右。

5、多组迹象显示，亚洲地区的银行和经纪商对绕过美元的货币衍生品的需求正在上升，因贸易紧张局势为过去多年来“去美元化”的转变，进一步增添了紧迫感。

7、今年以来，已有超20家商业银行下调了定期存款挂牌利率，利率3%以上的“高息存款”在市场上已经难觅踪影，银行存款利率已全面向“1时代”迈进。在银行密集降息的同时，多家银行中长期存款利率出现了明显的“倒挂”。

9、美联储的MUSALEM表示，如果通胀上升被证明是短暂的，预期保持稳定，经济明显走弱，那么降息仍然是可能的。关税对通胀的影响可能是短暂的，但同样可能会更持久。在关税对通胀的影响变得明显之前，不应承诺降息。美国经济活动有所放缓，情绪有所下降。

市场

2、5月9日，A股三大股指震荡下探，银行股却逆市飘红，中证银行指数已连续3个交易日上行。成都银行、浦发银行、江苏银行等多股创历史新高，重庆银行、青岛银行等则创多年新高。Wind数据显示，截至今年一季度末，中央汇金重仓了8只银行股，包括工、农、中、建4大行，以及中信、浦发、华夏3家全国性股份制银行，以及1家城商行：宁波银行。

4、据报道，宁德时代香港IPO将筹集至少40亿美元。宁德时代已从科威特投资局、中石化、HILLHOUSE等公司获得约26亿美元的基石投资。

6、近日，联想、华为相继发布AI终端新品，将智能体与PC进一步融合。其中，联想发布了天禧个人超级智能体，以及搭载天禧个人超级智能体的AI PC、AI手机和AI平板等。华为首款鸿蒙电脑，也接入了小艺智能体，这是华为AI助手小艺智能体首次登陆电脑端。业内人士表示，AI PC产业链估计需要2-3年时间来逐步成熟。

8、业内人士认为，外骨骼机器人应用领域不断拓展，从医疗康复到工业辅助，再到养老和户外休闲，市场需求持续增长。通过技术创新和规模化生产，外骨骼机器人的成本有望进一步降低，实现更低的单价，市场空间广阔，相关产业链投资机会值得重视。

1、5月11日，人形机器人创企松延动力发布新一代仿生机器人全新女性形象小诺。据介绍，其具有多模态具身交互、超高自由度（32DOF）、近乎真人的面部表情，开放人设定制和底层接口，支持个性化妆容。《科创板日报》记者现场获悉，松延动力N2机器人大定已突破1000台。

3、5月10日，从中科院长春光学精密机械与物理研究所(“长春光机所”)获悉，该所科研人员开发出一种紫外光电突触器件和一种光电突触晶体管，这两项成果分别为先进人工视觉系统和神经形态计算视觉的发展提供了新的技术路径。

5、阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信表示，公司聚焦两大核心战略方向“电商、云+AI”，并提到了闲鱼、夸克、高德、钉钉、1688等创新业务。蔡崇信称，阿里要把AI融入每一块业务、每一块环节，未来三到五年，所有业务都应以AI为驱动。

1、据统计局，4 月份，居民消费价格指数（CPI）环比由上月下降 0.4% 转为上涨 0.1%，同比下降 0.1%。核心 CPI 环比由平转涨。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降 0.4%，同比下降 2.7%，降幅比上月扩大 0.2 个百分点。

点评：本轮船舶景气周期仍处于上行的早期阶段。有券商测算，在中性假设下，未来四年，中国有望取得每年平均8734万DWT的新接订单。其中，作为全球最大造船集团的中国船舶集团，有望取得2687万DWT新接订单；鉴于全球存量船队老龄化程度仍在高位、绿色船型发展趋势确定，而中国船企产能优势、成本优势突出，且正加大高端船舶占比，头部造船厂至少未来4年的作业量都有充分的保障。

公司

远东股份：公司线缆已在优必选人形机器人上面批量应用

葵花药业：将专注围绕“一老、一小、一妇”特色领域布局产品群

福达合金：未来将在数据中心这一高潜力应用领域持续开拓市场

珠免集团：已对大消费主业发展作出一系列战略规划安排

佳禾智能：公司拥有脑电波相关技术发明专利

科泰电源：目前暂未涉及机器人领域的技术和项目

旭升集团：公司已与多家海内外人形机器人客户达成关节壳体、躯干结构件等产品合作

重组&再融资

交通银行：向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过

宁波富达：终止筹划重大资产重组事项

蓝黛科技：拟收购控股子公司重庆台冠18%股权

汇纳科技：控股股东、实际控制人拟发生变更 股票周一复牌

邮储银行：向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过

三花智控：发行境外上市股份（H股）获得中国证监会备案

安宁股份：拟支付65亿重整投资款取得攀枝花市经质矿产100%股权

重大投资&合同

金健米业：与常德经济技术开发区国土资源储备中心签订国有土地使用权收储框架协议

复星医药：控股子公司菌济健康获美国FDA药品临床试验批准

建研设计：拟200万元在肥西县设立全资子公司

恒而达：收购德国SMS公司高精度数控磨床业务相关资产 加快滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副等产品的研发

龙蟠科技：常州锂源及南京锂源签署超50亿元磷酸铁锂正极材料销售合同

ST中泰：中泰新材料甲醇项目试生产成功

宜通世纪：中标2.28亿元中国移动项目

圣农发展：2025年4月销售收入15.33亿元 同比增长0.68%

民和股份：4月销售商品代鸡苗收入6830.37万元

曙光股份：4月整车销量155辆 同比增长70.33%

新天绿能：4月发电量同比增长16.91%

首开股份：4月签约金额14.6亿元

长光华芯：今年累计获得政府补助款项共计1039.97万元

增减持&回购

梦百合：拟0.85亿元-1.70亿元回购公司股份

派克新材：控股股东、实际控制人之一拟减持不超过3%公司股份

宝立食品：股东上海厚旭拟减持不超过3%公司股份

广电计量：股东黄敦鹏计划减持不超过1%公司股份

飞力达：控股股东拟减持不超过2.99%公司股份

瑞丰新材：股东中石化资本拟减持不超过291.79万股 占公司总股本1%

环球印务：香港原石拟减持不超1%公司股份

龙芯中科：股东拟合计减持不超3%公司股份

山东墨龙：股东智梦控股减持公司H股股份2881万股

汇宇制药：股东上海爽飒拟减持不超过2.997%公司股份

百川能源：股东曹飞计划减持不超过2%公司股份

华兰股份：持股5%以上股东瑞众人寿保险拟减持不超过3%公司股份

日历

5月11日起 中美经贸会谈

每日复盘




缩量小幅调整，不改反弹之势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场缩量小幅调整，并未改变4月以来整体的反弹上行趋势，小幅休整之后有望重新向上；考虑到市场连续缩量，接下来或将回归结构性行情为主。

【消息】据海关总署，2025 年 4 月份，按美元计，我国货物贸易进出口总值 5352 亿美元，增长 4.6%。其中，出口同比增长 8.1%，进口同比下降 0.2%。

出口（同比8.1%，前值12.4%）：虽较前值回落（“抢出口”效应减弱），但增速仍偏强。从国别看，受关税影响，当月我国对美出口明显下滑，但对东盟、欧盟、共建“一带一路”国家出口提速，同比增速分别为4.9%、11.5%、8.4%。从出口商品看，机电产品出口仍维持高位，通用机械、集成电路、汽车、船舶等商品出口环比提速。

展望后市，“抢出口”临近尾声，考虑大盘外需不确定性仍大，或给二季度经济数据造成拖累。分析认为，扩内需促消费是今年经济发展的重点，以扩内需的确定性对冲外部环境的不确定性，后续政策值得期待。

根据Choice数据库，消费电子、纺织品相关概念股包括：华纺股份（600448）、华升股份（600156）、安克创新（300866）、春秋电子（603890）。

2025年5月9日，两市共58只个股涨停，比上个交易日减少46只。两市震荡调整，创业板指领跌。沪指跌0.3%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.87%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




电池行业即将召开多场技术大会

固态电池概念

电池行业即将召开多场技术大会。第十七届深圳国际电池技术交流会/博览会（CIBF2025）将于5月15日至17日在深圳举办。在展会官方公布的主会场议程中，多个演讲都与固态电池有关。此外，国轩高科将于5月17日发布全新高安全固态电池，能量密度为300Wh/kg。负极材料厂商贝特瑞则将在5月13日召开主题为“未来能量引擎”的发布会。

与传统锂电池相比，固态电池工作温度范围更宽，耐热性更好，且固态电解质具有耐高温、不可燃、绝缘性好的特性，安全性能大大提升，具备关键优势。固态电池是锂电行业新质生产力发展的重要方向之一，近期国家陆续发布多项相关政策，支持固态电池产业发展。随着政策的逐步落地，固态电池产业化转折点有望加速到来。

在动力电池领域，公司推出了G刻、星晨等多款高性能电池产品，并发布了第一代全固态“金石”电池，实现固态电池技术创新。面向商用车市场，公司推出了G行品牌系列，全面覆盖重卡、轻卡、装载机、矿卡、大型客车等领域。与此同时，公司也在加速研发和量产面向低空飞行器、电动船舶、工程机械等新细分市场的产品组合。

风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧，出海布局不及预期。

价值掘金




国轩高科（002074）：电池行业即将召开多场技术大会，固态电池技术受关注！

概念		关注区间		名称	机构	国轩高科	固态电池	固态电池是锂电行业新质生产力发展的重要方向之一，近期国家陆续发布多项相关政策，固态电池产业化转折点有望加速到来	20250512
688182	长江证券《技术硬件与设备行业：5G~A、卫星通信、5G出海等产业方向值得重视-250421》	东北证券《灿勤科技（688182）：5G~A商用化，高频通信材料龙头持续领跑-250423》一文中给予“买入”评级	软通动力		鸿蒙	鸿蒙有望凭借其跨平台协同的优势，切入桌面操作系统市场，并重构市场格局，惠及鸿蒙PC全产业链	20250508
601777	东吴证券《AI+汽车行业智能化系列之十：看好Robotaxi商业化落地拐点已至-250423》	中邮证券《千里科技（601777）：涅槃重生、科技赋能，开启AI智驾新篇章-250213》一文中给予“买入”评级	振江股份	外骨骼机器人	外骨骼机器人应用领域持续拓展，从医疗康复到工业辅助，再到养老和户外休闲，市场需求持续增长，市场空间预计远超千亿	20250506

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




行业稳步复苏，尤其运动服饰及出口表现较为乐观！

近日，纺织服装板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦纺织服装板块，看多逻辑如下：（1）纺织服装行业处于稳步复苏中；（2）运动类服装细分业绩表现最佳；（3）特朗普关税政策下，纺织服装出口仍有结构机会。

优选业绩确定性较强及股息率较高的纺织业白马股。此外，可关注对美出口业务占比较多的纺织服装企业，在关税博弈趋缓时的修复机会。

1、纺织服装行业处于稳步复苏中。

另外，1-3月我国出口纺织品服装663亿美元，同比上升0.6%，其中，出口纺织纱线、织物及制品333亿美元，同比上升4%。

不过，进入4月后，随着北上等核心城市气温转暖，有助春夏装销售增长叠加4月以来，顶层实施提振消费专项行动，持续推动服装、家居等消费提质升级，预计刺激二季度服装消费会继续复苏。

2、运动类服装细分业绩表现最佳。

数据显示，25Q1安踏主品牌/FILA/户外品牌等流水，同比增长高单/高单位数/65%-70%，361度高性价比优势助力流水双位数增长，特步/李宁主品牌增长中单/低单位数，板块库存及折扣表现稳健。

事实上，运动体育服饰在2024全年收入也实现了逆势增长，终端流水维持稳健。2024年安踏体育/李宁/特步国际/361度分别实现收入708/286/135/100亿元，同比增速分别为+13.6%/+3.9%/+6.5%/+19.6%，在全年消费需求放缓的背景下取得稳健增长。

特朗普政府宣布“对等关税”后，全球纺织制造生产国几乎全部在列，纺织行业作为我国的传统优势产业，对中美贸易关系的变化较为敏感，因此我国上市制造龙头随后经历较大幅度回调。

在此背景下，纺织制造龙头具备较强抗风险能力，可更好地应对外部宏观不确定性的影响，因此出口订单或进一步向龙头企业转移。

内需改善是今年纺织服装行业复苏的关键催化因素，优质国牌已开启困境反转。纺织制造短期受美国“对等关税”冲击扰动，但中长期出口韧性不改，且优质白马股价超跌显著，未来修复空间确定。

华纺股份、华利集团、伟星股份、开润股份、奥康国际、浙江自然。

申万宏源王立平《纺织服装行业周报：业绩收官表现分化，运动及户外产业链景气占优-250506》

国泰海通证券盛开《纺织服装行业纺服24年报及25一季报总结：品牌表现分化，制造基本面稳健-250505》

华西证券唐爽爽《纺织服装板块24年报及25Q1总结：纺织制造Q1订单放缓，服装业绩承压-250501》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入13.91亿

万事利（301066）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是万事利今年第4次上榜。

5.盘面趋势：万事利为纺织概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一为知名游资“量化打板”的席位，净买入1503.47万元；卖一、卖二、卖三、卖五均为机构席位，合计净卖出1772.01万元。整体来看，“量化打板”的活跃参与，反映出强烈的资金关注度，尽管机构席位出现净卖出，但整体资金流入仍然积极，显示出市场对万事利的信心。后续走势可能受到市场情绪和游资操作的影响，投资者需要关注后续资金动向，结合基本面进行综合判断。

供销大集：5月9日公司在大宗交易平台以2.62元／股的价格成交2000.00万股，占公司流通股本的0.13%。

登康口腔(001328)

美容护理

近日，商务部部长王文涛发文《大力提振消费 全方位扩大国内需求 推动经济持续回升向好》，提出培育新型消费，扩大服务消费，着力挖掘消费增量，这对美容护理板块形成提振。

商务部推动扩大服务消费，将为美容护理行业带来更广阔的发展空间。

国内美容护理市场潜力巨大，随着消费升级和健康意识的增强，消费者对美容护理的支出意愿不断提高。同时，在中美关税战背景下，国内广大消费者对于国潮品牌的支持力度也在上升。可关注美容护理行业的国潮品牌上市公司。

【核心优势】

公司成人牙膏、口腔医疗与美容品类增长进一步提速。公司核心品牌“冷酸灵”经过多年培育与发展，已成长为我国抗敏感牙膏细分领域领导品牌。根据尼尔森数据，2022-2024年“冷酸灵”在抗敏感细分领域线下零售市场份额占比分别61.7%、64.4%和64.7%。同时，公司高端专研&医研系列持续升级迭代、丰富SKU矩阵，并拓展牙齿脱敏剂、口腔抑菌膏、口腔抑菌护理液、美白牙贴等新品，新业务有望贡献增长点。25Q1公司毛利率达到55.5%。

【研报参考】

信达证券姜文镪《登康口腔：全渠道份额扩张、产品结构升级-250425》