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情报精选：总理重磅发声：做好了应对各种不确定因素的准备！对美关税由34%提高至84%；四大行，出手；多地国资，积极增持回购！

1、国务院总理4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会。总理说，一季度经济运行延续回升向好态势。同时外部冲击对我国经济平稳运行造成一定压力。我们对此已经作了充分估计，做好了应对各种不确定因素的准备。面对国内外形势的新变化，做好二季度和下一步经济工作尤为重要，各项工作都要持续加力、更加给力。要实施好更加积极有为的宏观政策，靠前发力推动既定政策尽快落地见效，根据形势需要及时推出新的增量政策，以有力有效的政策应对外部环境的不确定性。

3、欧盟成员国9日投票通过首轮对美关税反制措施，将对一系列美国产品征收高达25%关税。本轮反制主要针对美方钢铝关税。据了解，首轮反制措施将于4月15日生效，涉及商品价值约为210亿欧元。欧盟明确表示，其倾向于与美国通过谈判达成平衡互利的成果。如果美国同意达成公平、平衡的谈判结果，这些反制措施可以随时停止。

5、商务部对外贸易司副司长表示，中国外贸有信心有底气面对各种风险挑战。肖露表示，信心主要来自外贸稳固基本盘、充沛新动能以及“对外开放”这一重要“法宝”。肖露指出，2024年中国货物进出口连续跨过两个万亿级台阶，达到43万亿元人民币，国际出口市场份额稳中有进，有望达到14.7%左右。

7、商务部、国家卫生健康委等12部门印发《促进健康消费专项行动方案》。加快智慧理疗技术推广应用，推动符合条件的人工智能产品进入临床试验。大力发展体育旅游产业，持续增加优质体育消费供给。

9、仲量联行披露，今年一季度上海一手商品住宅成交量录得149万平方米，本季度新开项目成交表现分化趋势明显，核心地段高端项目持续受到购房者追捧，本季度高端一手住宅成交录得1040套。价格方面，今年一季度上海高端一手住宅成交均价环比上涨0.5%至14.46万元/平方米；沪高端二手住宅市场成交势头持续修复背景下，一季度高端二手住宅成交均价跌幅进一步收窄，环比下降1.6%至13.55万元/平方米。

市场

2、继续上海、浙江之后，北京、山东、四川、安徽地方国资发声，维护资本市场稳定。4月9日，山东省国资委与山东证监局签署《关于推动山东辖区国有控股上市公司高质量发展合作备忘录》，山东省已有42家次发布股票回购增持贷款公告，获批贷款金额64亿元。四川省国资委强调，从科学开展市值管理、加强并购重组和业务整合。北京市国资委召开市管企业控股上市公司座谈会，强调具备条件的上市公司有计划实施股票回购，有效维护上市公司市值。安徽省国资委、安徽证监局联合印发通知，明确6个具体举措和要求，支持安徽省属企业控股上市公司建立常态化股票回购增持机制。

4、根据券商中国记者统计，公募基金接下来有望给市场带来逾170亿元增量资金，具体来自四方面：一是4月9日成立的8只权益基金，合计募集141.49亿元。二是根据基金公司4月9日公告，从4月14日起将有4只ETF上市交易。三是截至4月9日，全市场有6只已成立待入市的ETF。四是基金自购，4月9日兴证全球基金公告，运用固有资金自购旗下权益类公募基金，自购金额合计将不少于人民币6000万元。

6、据财联社初步统计，截至4月9日的三个交易日内，111家上市公司抛出回购预案或发布股东提议回购公告，拟回购金额上限416.7亿元；67家上市公司抛出股东增持计划，拟增持金额上限381.87亿元；回购增持总金额上限合计高达798.57亿元。今年三月，上市公司相关回购增持金额上限合计199.4亿元。

8、4月9日，稀土永磁板块继续活跃。当天包钢股份、北方稀土相继公告，2025年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税18825元/吨，REO每增减1%、不含税价格增减376.50元/吨。包钢股份1月9日公告将2025年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税18618元/吨。据此估算，此次价格环比上涨1%。

10、拓邦股份在互动平台表示，公司具备灵巧手上的包含空心杯电机在内的执行器模组的各关键部件的全面设计研发能力，已实现10家以上行业龙头企业送样并获得批量订单。

1、欧盟表示将把重点放在建设人工智能数据和计算基础设施上，以便在人工智能竞赛中赶上美国和中国。欧委会表示，希望开发一个所谓的人工智能超级工厂网络，以帮助企业训练最复杂的模型。这些工厂将配备大约10万个最新的人工智能芯片，大约是目前正在建立的人工智能工厂安装数量的四倍。

3、乘联会崔东树表示，美国增加关税，使中国电动车汽车在海外市场有更大的发展空间。尤其是智能电动化方面会有更好的机会，智能电动化的核心是电动化，而电动化的核心是产业链，中国在电动化产业链上具有巨大优势。未来应努力发展小微型电动车，努力发展插电混动车型，实现我们在海外市场的拓展。

5、最新上险量数据显示，3月31日~4月6日，在“3·29小米SU7爆燃事故”后的完整首周，小米汽车销量为0.5万辆，排名下降3位至21名。这也创下了近两个月以来小米汽车最低周销量。过去两个月中，小米汽车周销量从未低于0.6万辆，最高时在3月24日~3月30日达到了0.78万辆。

7、小众化工原料溴素的价格在今年春节后一路走高。3月26日，溴素报价为27000元/吨左右，4月9日就涨到38000元/吨左右。甚至个别企业报价逼近5万元/吨，较年初21000元/吨的价格涨幅超过一倍。

机会

点评：在政策、市场“共振”执行，券业的“市场集中度”快速提升。据机构预测，前十大券商净利润占比将从2024年的52%提升至2026年的65%，头部机构ROE有望突破12%。预估2025年券商财富管理业务收入占比将达40%，两融、衍生品等创新业务增速维持25%以上。

2、据新华社，4月8日，中国国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》(下称《公告》)，对离境退税“即买即退”的主要内容、办理流程和施行时间作出明确规定，将该项服务措施从多地试点推广至全国。

公司调研：

豪能股份：公司没有对美直接出口业务

光峰科技：本轮美国关税调整对公司整体业绩影响很小

煜邦电力：美国“对等关税”政策对公司业务和经营没有影响

润建股份：美国关税政策调整对公司业务影响有限

双象股份：目前产品以内销为主 没有直接出口美国

光华股份：美国关税政策对公司直接影响有限

久日新材：美国本次加征关税不会对公司业务产生重大影响

长电科技：美国“对等关税”政策对公司基本无直接影响

中鼎股份：关税事项总体对公司业务影响很小

英力股份：拟购买优特利能源控制权 股票停牌

迅捷兴：拟收购嘉之宏100%股权 股票复牌

*ST中润：拟转让新金国际51%股权给控股股东招金瑞宁

中天科技：控股子公司中标多个国内外海洋能源项目 中标金额共计24.99亿元

国芯科技：基于RISC-V架构多核CPU研发的超高性能云安全芯片新产品内部测试成功

万泰生物：TB-IGRA检测试剂盒被纳入联合国项目事务署采购清单

双良节能：公司中标2.48亿元空冷系统项目

荣信文化：控股子公司签署建设工程施工合同

长江材料：取得宁夏六盘山盆地海原区块石油天然气勘查许可证

三全食品：终止对外投资建设新基地项目

东方电缆：中标海陆缆相关项目 合计中标金额约12.27亿元

运达股份：拟投资72.9亿元建设多个风电项目

迦南智能：控股子公司中标国网甘肃综合能源服务有限公司充电桩设备采购项目

精工钢构：中标5.67亿元创业家园三期施工项目

业绩&分红

祥和实业：2024年净利润同比增长12.44% 拟10派1.3元

川恒股份：2024年净利润同比增长24.8% 拟每10股派12元

杰瑞股份：2024年净利润增长7.03% 拟每10股派6.9元

金天钛业：2024年净利润1.52亿元 拟每10股派发0.84元

东方财富：2024年度拟每10股派发现金股利0.6元

百龙创园：2025年第一季度净利润预计同比增长49.41%-58.75%

中国银河：一季度净利润同比预增70%-90%

东方精工：预计第一季度净利润同比增长500%-550%

中际旭创：预计一季度净利润同比增长38.71%-68.44%

国脉科技：一季度净利润预计同比增长50%-67%

壶化股份：2025年第一季度净利润预计同比增长45.55%-74.66%

中远海发：预计2025年一季度净利润同比增长约7.38%

华安证券：一季度净利润同比预增80%至100%

中船防务：一季度新接订单125.02亿元 完成年度计划的71.64%

招商蛇口：2025年3月销售金额156.17亿元

环旭电子：3月合并营业收入49.91亿元 同比增长10.23%

正邦科技：3月销售生猪收入6.89亿元 同比增长159.63%

西子洁能：2025年一季度新增订单15.7亿元

增减持&回购

兴瑞科技：董事长提议以6000万元-1.2亿元回购股份

常青股份：控股股东提议以3000万元-5000万元回购股份

太极实业：董事长提议以1亿元-1.2亿元回购股份

山东高速：董事长提议回购2亿元-3亿元公司股份 用于减少注册资本

节能风电：董事长提议1亿元-2亿元回购公司股份

华联控股：拟3000万元至6000万元回购股份

国泰君安：拟10亿元-20亿元回购公司A股股份

财通证券：董事长提议回购1.5亿元-3亿元公司股份

通达动力：拟回购3000万元-5000万元公司股份

龙旗科技：收到兴业银行4亿元贷款承诺函

铜冠铜箔：拟2500万元-4000万元回购公司股份

金冠电气：公司董事长提议2500万元-5000万元回购公司股份

美的集团：首次回购172.03万股 涉资1.2亿元

浙江医药：董事长提议以1亿至2亿元回购股份

永创智能：拟2000万元至3000万元回购公司股份

哈尔斯：董事长提议不低于8000万元且不超过1.6亿元回购股份

赣锋锂业：拟授权董事会回购公司A股及H股股份

中远海控：首次回购265.76万股A股股份

南网储能：控股股东南方电网公司拟通过其子公司以2亿元-4亿元增持公司股份

小商品城 ：控股股东拟增持公司股份5亿-10亿元

新宝股份：控股股东拟增持不低于3000万元且不高于5000万元公司股份

恒铭达：增加回购股份资金总额至8000万元至16000万元

吉电股份：实际控制人国家电投集团计划2亿元-4亿元增持公司股份

中设股份：控股股东之一致行动人无锡炬航投资计划增持公司股份

杭氧股份：控股股东杭氧控股拟增持公司股份不低于1亿元且不高于2亿元

华夏银行：部分董事、监事、高级管理人员等拟合计增持不低于3000万元本行股份

ST舜天：控股股东拟增持不低于1500万元且不超过3000万元公司股份

极米科技：百度网讯及其一致行动人减持至5%以下

每日复盘




指数放量金针探底，市场有望反弹修复！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场再次金针探底，大概率已经见到了阶段性底部，市场接下来有望迎来反弹修复行情。

【消息】据财联社消息，日前，工信部办公厅印发2025年工业和信息化标准工作要点，其中包括：加快构建算力基础设施标准体系，强化算力互联互通、算力资源池、算力平台等标准建设。

今年工信部则重点提出“加快构建算力基础设施标准体系”，覆盖算力互联互通、资源池化管理、平台服务等关键环节，为行业规范化发展奠定基础。

IDC预计，全球AI大模型训练算力需求年均增速超60%，中国数据中心算力总规模预计2025年突破300EFLOPS。赛迪顾问指出，算力租赁模式可降低中小企业成本30%-50%，2025年市场规模或达2000亿元。

具体到A股市场，当前板块PE（TTM）低于AI芯片、但高于IDC，反映成长溢价。可关注具备跨区域资源调度能力的平台型龙头，以及受益于技术迭代的液冷方案提供商、智能运维服务商等。

两市触底反弹，共128只个股涨停

题材前瞻




12部门：大力发展体育旅游产业

体育概念

4月9日，商务部、国家卫生健康委等12部门印发《促进健康消费专项行动方案》。其中提到，大力发展体育旅游产业。举办中国户外运动产业大会，深入实施“体育赛事进景区、进街区、进商圈”“跟着赛事去旅行”“户外运动 活力山水”等行动，持续增加优质体育消费供给。加快运动用品制造业转型升级，强化科技赋能和智能应用，推出小体积、便携式智能健身和户外运动装备器材。

根据国家体育总局的统计，2024年经常参加体育锻炼的人数渗透率达37.2%，根据三体云动的数据，2023年我国健身会员渗透率不足5%，且远低于欧美主要发达国家15%的比例。国内健身会员人数相比经常参加锻炼人数有巨大缺口，AI健身器械和健身房迎发展契机。

公司是国内健身产业领跑者，产品布局中高端，专注于全品类、多系列健身器材研发、制造、销售，海外市场通过OEM/ODM为PRECOR（必确）等国际知名健身器材品牌代工生产健身器材，并成功将IMPULSE自主品牌打入欧洲、亚太等。智能运动眼镜蓝海市场，公司合作产业资源率先布局，打开成长空间。

风险提示：海外宏观需求下滑风险，汇率波动风险，贸易政策影响风险，智能运动眼镜推进不及预期风险，股价波动较大风险。

价值掘金




英派斯（002899）：12部门要求大力发展体育旅游产业，体育产业链受益

概念		关注区间		名称	机构	英派斯	体育	国内健身会员人数相比经常参加锻炼人数有巨大缺口，AI健身器械和健身房迎发展契机	20250410
601888	东吴证券《商贸零售行业深度报告：市内免税店落地展望，城市梳理及规模测算-250108》	天风证券《中国中免（601888）：2024年受制于流量承压，关注市内免税扩容-250401》一文中给予“买入”评级	丰乐种业		转基因	国内转基因种子商业化进程已经启动，种业振兴配套政策正持续完善，预计未来转基因种子商业化面临扩面提速	20250408
600111	西部证券《有色金属行业稀土产业政策点评：中重稀土出口管制，战略金属龙头估值有望重塑-250405》	西部证券《北方稀土（600111）：稀土战略价值提升，龙头估值有望重塑-250331》一文中给予“增持”评级	深桑达A	数据要素	地方债务压力下，数据要素或将开启人类历史上最大规模的资产负债表重构进程	20250403

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




新一轮政策放松下，一二线楼市率先迎“小阳春”增长

近日，房地产板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦房地产板块，看多逻辑如下：（1）今年来三类新型宽松政策持续促进楼市销售；（2）一二线楼市率先迎来“小阳春”的进一步复苏；（3）贸易争端激化下，“稳地产”重要性进一步提升。

楼市结构性复苏态势下，可重点关注基本面稳定、在一二线核心城市的销售和土储占比高、在重点城市的市占率较高的房企。

【核心逻辑】

第一类：大幅提高公积金贷款额度，创新公积金缴存政策。

第二类：出台特色化金融产品，降低购房初期还款压力。

即，最低首付比例15%，符合各地人才房票政策的购房者，可将人才房票等额抵用于区域内购买新建商品住房的首付款；符合相关征信条件，可享受最低商业贷款利率；部分金融机构可提供定制化购房贷款产品，可享受前五年每月最低只归还100元本金，延长购房者本金还款期限，降低购房初期还款压力。

比如，无锡宣布可以共有人出资50%或不低于50%的共有产权方式出售商品房，通过企业与购房者分担产权的方式，在购房者享有全部房屋使用权的同时，有利于降低购房者置业门槛和置业成本。

2、一二线楼市率先迎来“小阳春”的进一步复苏。

根据亿翰智库监测的40城去化周期来看，多数城市去化周期收窄。广州、苏州、厦门，收窄至近一年来新低。

但要注意到，库存也在创下新高，截至2月末，商品房待售面积首次达到了近8亿平米，已超过2015年的历史峰值。反映房市整体去库存压力仍较大。

3、贸易争端激化下，“稳地产”重要性进一步提升。

出口波动背景下亟待“稳内需”，地产自身稳定对内需影响显著，而房价企稳对居民财富效应的预期改善将利好其他消费，是“稳内需”的关键。

24Q4以来地产“止跌企稳”成效初显，但25Q1仍面临边际波动，当前背景下政策具备提前发力必要，后续不排除国内通过降准降息和产业政策等对冲外部压力，建议关注Q2政策窗口。

在持续优化宽松的政策刺激下，一季度主要一二线楼市成交量呈现持续复苏。预计“银四”乃至二季度市场仍将呈缓慢恢复趋势。尤其核心城市的区位较好、产品力优秀的高端盘，仍会有较高市场热度。

滨江集团、光大嘉宝、招商蛇口、城投控股、金地集团、信达地产、我爱我家。

【研报参考】

太平洋《房地产日报：远达集团竞得重庆渝北新牌坊地块-250408》

东吴证券《房地产行业跟踪周报：销售持续改善，多地放松政策陆续出台-250408》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入16.34亿

新余国科（300722）

1. 盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3. 榜史概况：此次是新余国科今年第1次上榜。

5. 盘面趋势：新余国科为军工概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入1732.52万元；买二、买四均为机构席位，合计净买入2619.37万元；买三为知名游资“量化打板”的席位，净买入1696.34万元。整体来看，外资、机构、游资的联手参与，提升了市场对于新余国科的关注度，但近期市场波动较大，投资者需关注市场情绪变化，避免盲目跟风。

鼎胜新材：4月9日公司在大宗交易平台以6.96元／股的价格成交1167.69万股，占公司流通股本的1.13%。

国科军工(688543)

军工

美国总统特朗普和国防部长赫格塞斯日前承诺，将首次提出1万亿美元的国防预算提案，创下美国军费新记录。这一数字显著高于国会今年为国防项目拨款的8920亿美元，也激化全球军备采购预期。

全球地缘局势依然紧张动荡，尤其中美之间的对抗日益扩展到更多领域。美国大幅增加国防预算，提升了全球军备竞赛的预期，各国对军事装备的需求将增加，这为中国军工产品出口提供了更广阔的市场空间。

同时，为了应对美国的军事压力，中国也将更加重视自身国防建设，加大对军工行业的政策支持力度，这将为军工企业提供更多的资金和政策支持，推动军工行业的快速发展。

公司持续高研发投入增强在军工装备模块中的价值量

【风险提示】下游需求不及预期；项目进展不及预期；存货及应收账款减值风险；国际贸易政策变化风险。

华安证券邓承佯《归母净利润同比增长，研发投入推动业务发展-250331》