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情报精选：超重磅！“对等关税”下调115%！中国商品总体关税30%；加强战略矿产出口全链条管控工作；险资，继续举牌银行股

1、当地时间5月12日上午9:00，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布。双方之间的“对等”关税将从原先的125%大幅下调至10%。不过，美国对与芬太尼相关的中国进口商品仍将维持20%的关税，使得对中国商品的总体关税维持在30%。美国财长表示：“我们已就为期90天的暂停期达成协议，双方将把对等关税下调115%。”中美双方均表示，将继续就经济与贸易政策进行进一步磋商。中国商务部发言人称，中方还相应暂停或取消对美国的非关税反制措施。

3、5月12日，国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部、工信部、公安部、国安部、自然资源部、交通运输部、国务院国资委、海关总署、市场监管总局、国家邮政局等部门及内蒙、赣、湘、粤、桂、黔、滇等战略矿产资源集中省份的地方主管部门在长沙召开加强战略矿产出口全链条管控工作部署会。会议指出，各部门、各地方要加强对本领域、本地区相关经营主体的培训指导与日常监管，密切跟踪战略矿产流向，强化信息研判共享，及时做好预警和相关处置，严防战略矿产非法外流。

5、2025中国产业转移发展对接活动（四川）5月8－9日在成都举行。工信部表示，落实好制造业有序转移指导意见，支持引导中西部和东北地区承接发展特色优势产业。着力推进深化改革，纵深推进全国统一大市场建设。落实全面取消制造业领域外资准入限制措施，扩大电信等领域开放试点，充分发挥西部陆海新通道等作用，更大力度吸引和利用外资，支持外资企业参与产业链上下游配套协作。

7、据中国气象局消息，5月10日，我国自主研发的机载大气参数测量系统、热线含水量仪（LWC）等机载大气探测设备完成无人机外场比对测试。结果显示，大气参数测量系统、自研热线含水量仪（LWC）在数据采集的准确性和稳定性方面表现优异，可以为人工影响天气、低空气象探测等应用场景提供数据保障与技术支撑。

1、险资又出手增持银行股！据港交所披露，平安人寿5月6日增持招商银行347.55万股H股，持股比例从11.92%升至12%，持股数量增至5.51亿股。平安人寿曾于今年1月、3月两次举牌招商银行H股。此外，2月20日，中国平安也买入农业银行H股，耗资1.49亿港元，持股比例增至8.01%。据不完全统计，今年以来，险资已举牌13次，其中6次为举牌银行股。截至一季度末，险资对银行股的持股数量为278.21亿股，合计持股市值达2657.8亿元，持股数量和市值均在险资持股行业中位居首位。

3、近期，ST板块热度激增。5月12日共有39股涨停，占整个板块近两成。据财联社统计，截至12日，年内已有16只ST股完全“摘星脱帽”，而另有99股为年内新增ST标的。

5、5月12日午后，集运指数（欧线）主力期货合约直线拉升，强势涨停，涨幅16%。部分航司尝试6月份挺价至2900美元/TEU的位置。另据美国媒体报道，胡塞武装同意不再袭击红海的美国船只，以换取美国停止军事袭击。阿曼外交大臣宣布，美国与胡塞武装达成停火协议，为双方持续数月的军事对抗按下暂停键。

7、中国中车公告，公司及下属企业于近期（主要为2024年12月至2025年5月）签订了若干项重大合同，合计金额约547.4亿元人民币，约占公司中国会计准则下2024年营业收入的22.2%。主要合同包括城市轨道车辆、设备销售及维保合同，动车组销售合同，动车组高级修合同等。

行业

2、中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，4月，我国动力和其他电池合计出口22.3GWh，环比下降2.9%，同比增长64.2%。合计出口占当月销量18.9%。1—4月，我国动力和其他电池累计出口达83.9GWh，累计同比增长83.2%。合计累计出口占前4月累计销量20.8%。

4、从内蒙古自治区能源局了解到，2025年一季度，全区新型储能累计调用充电电量7.3亿千瓦时，同比提高420%，累计调用放电电量6.3亿千瓦时，同比提高446%。

6、从平安信托获悉，其保险金信托门槛拟降低至100万以下，但具体金额还未定。如若落地，这将是信托业首次将保险金信托初始设立门槛下探至100万以下。

机会

点评：据介绍，受理已经标志着备受市场瞩目的“南北船”合并更进一步。而这此次重组为军工央企改革树立标杆！结合《2025-2030中国军工行业并购重组趋势报告》，预计“十四五”期间军工行业并购重组金额将超万亿，重点聚焦高端装备、电子信息和新材料领域，航天科工、兵器工业等证券化率低于30%的集团存在更大整合空间。军工行业并购重组与军品外贸前景广阔，可关注有并购重组预期的军工企业以及军品外贸相关龙头企业。

2、据《科创板日报》消息，5月12日，《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》印发。到2030年产品实现规模化生产应用，开展侵入式脑机接口手术3000例/年，脑机接口技术产品服务神经退行性疾病、精神类疾病、药物及数字成瘾疾病患者超10万人次/年。

公司调研：

山东章鼓：参股公司章鼓高孚现已形成涵盖磁悬浮压缩机等的高端智能设备

九洲集团：会继续与众多央国企伙伴开展风光发电项目的股权合作

机器人：逐步完善海外网络布局 提升海外市场份额

英飞凌：目前订单量没有放缓迹象 全年营收预估略降

纳思达：极海在人形机器人芯片布局上相对完善 已和宇树等工控领域大客户合作

浪潮信息：已与20余家国产AI芯片厂商合作

诺力股份：子公司中鼎智能向香港联交所递交境外首次公开发行股份并上市申请

兖矿能源：青海盐湖拟成为高地资源最大股东并控制高地资源

天地在线：控股股东协议转让6.97%公司股份并引入战略投资者陵发投

虹软科技：询价转让价格为38.59元/股

上声电子：拟发行可转债募集资金总额不超3.3亿元

博杰股份：转让参股子公司华芯智能2.46%股权

佳都科技：处置参股公司云从科技部分股权

唐源电气：拟定增募资不超8.64亿元

长华集团：收到国内新能源车企定点开发通知书

汇通能源：子公司汇德芯源拟3000万元投资国仪投资基金

恒光股份：终止投资建设年产27万吨绿电化学材料项目

万达电影：拟投资乐自天成并与其开展战略合作

斯莱克：与力华电源签署46系列大圆柱电池战略合作协议

翰宇药业：与碳云智肽签署GLP-1R/GIPR/GCGR三重激动剂多肽创新药物联合开发协议

陕建股份：公司及下属子公司中标多个重大项目

天和磁材：拟1000万元设立全资子公司天和新材料

南钢股份：全资子公司9.2亿元竞拍取得范桥铁矿探矿权

业绩&分红

仙坛股份：4月鸡肉产品销售收入4.47亿元

海正药业：拟以5000万元至1亿元回购股份

天桥起重：控股股东计划增持7500万元-1.5亿元公司股份

力鼎光电：三股东拟合计减持2.97%公司股份

惠发食品：部分董事、监事、高管计划减持股份

仁度生物：通过询价转让方式减持50万股 股 持股比例降至4.99%

同为股份：三高管拟减持不超22.2万股公司股份

每日复盘




放量普涨，市场有望延续强势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指再创本轮反弹以来的新高，市场信心持续修复，叠加《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布，接下来市场有望延续震荡向上的态势。

【消息】据《科创板日报》消息，5月12日，《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》印发。围绕医疗场景，政策提出到2030年产品实现规模化生产应用，开展侵入式脑机接口手术3000例/年，脑机接口技术产品服务神经退行性疾病、精神类疾病、药物及数字成瘾疾病患者超10万人次/年。

对于产品应用，继湖北率先落地脑机接口服务价格后，四川也将支持脑机接口纳入医疗服务价格体系，鼓励开放场景开展临床试验，加快推动医疗器械注册。

不仅是湖北、四川，我国已将脑机接口纳入“十四五”规划的国家重点前沿科技项目，各机构、省市同步为其出台了配套发展政策。

从产业发展看，海外在脑机接口的临床应用方面已取得显著进展，国内更是在应用创新上全球领先。尤其非侵入式脑机接口产品商业化进程领先，已有多款实用产品面世。

落脚到A股市场，可关注脑机接口产品在医疗等领域商业化应用创新上领先的企业。

三大指数强势收涨 两市共89只个股涨停

题材前瞻




华为与优必选科技签署全面合作协议

人形机器人概念

华为与优必选科技5月12日在深圳正式签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。

华为在自身大模型、算力、产业链的优势加持下，有望在人形机器人大市场中占据一席之地。在具身智能领域，华为盘古大模型能够让机器人完成10步以上的复杂任务规划，并且在任务执行中实现多场景泛化和多任务处理，同时盘古大模型还能生成机器人需要的训练视频，让机器人更快地学习各种复杂场景。

2024年11月15日，拓斯达加入华为全球具身智能产业创新中心，成为16家优选合作伙伴之一。公司通过子公司矩阵智控科技，打造“感-算-控”一体化的通用机器人运动控制平台，聚焦人形机器人运动控制技术。凭借与华为的紧密合作及地理优势，拓斯达有望在人形机器人赛道取得突破，并巩固其在华为产业链中的优势地位。

风险提示：业务转型进展不及预期，宏观经济风险。

价值掘金




拓斯达（300607）：华为与优必选科技签署全面合作协议，发力人形机器人

概念		关注区间		名称	机构	拓斯达	人形机器人	华为在自身大模型、算力、产业链的优势加持下，有望在人形机器人大市场中占据一席之地	20250513
002074	万联证券《电力设备行业快评报告：电池安全标准升级，固态电池产业化有望加速-250416》	国盛证券《国轩高科（002074）：业绩符合预期，加速推进电池新技术及海外基地布局-250510》一文中给予“买入”评级	灿勤科技		5.5G	5G-A作为5G技术的增强版，已成为全球通信产业向6G演进的关键过渡阶段	20250509
301236	长江证券《软件与服务行业：鸿蒙PC将于5月发布，华为终端全面进入鸿蒙时代-250324》	中银国际《软通动力（301236）：营收高增长，鸿蒙+机器人贡献长期成长动力-250503》一文中给予“增持”评级	千里科技	无人驾驶	预计2030年Robotaxi市场规模规模2000亿，Robotaxi占B端共享出行比例有望提升至36%左右	20250507

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




明年有望量产，今年将受益密集的技术突破消息催化！

近日，固态电池概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦固态电池概念，看多逻辑如下：（1）固态电池在安全性、能量密度等方面技术优势突出；（2）政策对固态电池持续力度持续提升；（3）明年有望迎来固态电池量产，今年主抓技术突破消息。

随着临近量产，可以关注布局固态电池技术领先的电池企业，以及上游的核心原材料厂商。

1、固态电池在安全性、能量密度等方面技术优势突出。

由于液态电池中电解液的有机溶剂具有易燃、易腐蚀以及存在锂枝晶等问题，因此有产生热失控的可能性。

此外，固态电池可兼容高比容量正负极，因此可大幅提升能量密度。其中半固态可达350Wh/kg+，准固态可实现400Wh/kg+，全固态可突破500Wh/kg。

今年来，工信部、珠海工信部、上海市政府等发布的一些政策文件中，均涉及到了固态电池

2月，国家工信部等八部门则表明要加强钠电池、固态电池、液流电池等新型储能技术标准布局；

尤其是3月份，工信部制定了《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新国标相比2020年版在安全性能上更为严格，热扩散、底部撞击以及快充循环后安全为重要新增或修订项目。因此预计将加速推进固态电池的技术进步和产业化进程。

3、明年有望迎来固态电池量产，今年主抓技术突破消息。

根据各大车企及电池厂商公布的计划，预计从2026年开始，固态电池市场将正式迈入量产阶段。在此之前，市场主要关注相关技术突破的消息。

而中国在固态电池领域的研发全球领先，未来在海外出口市场的空间也非常巨大。

此外，从液态电池转向固态电池过程中，技术迭代路径预计为电解质-负极-正极。相关产业链受益逻辑也将围绕这一路径展开。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

兴业证券王帅《电力设备行业周报：固态电池量产节奏持续推进，看好产品领先的材料企业-250511》

申港证券刘宁《电力设备行业深度研究：固态电池产业化进展有望加速-250429》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入13.02亿

中航成飞（302132）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是中航成飞今年第3次上榜。

5.盘面趋势：中航成飞为军工概念的龙头之一，3天2板20CM涨停，榜单显示，买一和买四均为知名游资“章盟主”的席位，合计净买入8.93亿元；买三为知名游资“上海超短”的席位，净买入2.07亿元；买二和卖三均为深股通席位，净买入570.3万元。整体来看，多个知名游资的参与提升了市场对中航成飞的关注度，结合公司强大的基本面和行业发展趋势，股价有望继续保持强势。同时，投资者应注意风险控制，避免盲目跟风。

国轩高科：5月12日公司在大宗交易平台以20.93元／股的价格成交1312.09万股，占公司流通股本的0.66%。

洪都航空(600316)

航空航天

此次印巴冲突中，歼-10CE与PL-15导弹组合等中国军工装备的出色表现，提升了全球销售潜力，叠加板块自身基本面改善，提振市场的投资信心。

巴基斯坦是我国军贸最大出口国，本轮印巴冲突中，中国制战机击落多架印度“阵风”战机，实战效果引发国际市场对中国军工装备的采购热情。尼日利亚紧急访华洽谈采购，巴基斯坦加速相关装备交付，订单金额可观。

从国内看，需求逐步改善，订单落地和交付将推动业绩逐季恢复。投资者可关注军贸相关产业链，如飞机、雷达等；以及受益于国产大飞机发展的产业链；还有军用电子和先进军用材料等细分领域。

【核心优势】

公司是军工央企中航工业旗下稀缺厂所合一平台，业务覆盖教练机与防务产品两大板块。公司聚焦打造无人机、大飞机等新质生产力，拥有出口型L15教练机等飞机业务及相关资产。大飞机方面，参股子公司洪都商飞作为C919重要的结构供应商，承担了前机身和中后机身制造工作，工作量约占据机体结构制造总量的1/4，伴随C919订单的持续增长和批产交付节奏的加快，公司或有望深度受益。同时，公司在海外军贸市场有较大发展空间。

【研报参考】

天风证券王泽宇《25Q1收入同比大增91%；坚定看好公司未来发展-250429》