【本期主编】 投资顾问：吴隆钢 执业编号：A0350619050002
《三大指数维持震荡，新能源板块集体暴涨》3月23日，沪指全天维持震荡走势，创业板指较为强势，一度冲高涨近1.4%，黄白二线有所分化。个股涨跌互半，两市今日成交达9428亿元，相比昨日继续缩量。截止收盘沪指涨0.34%，深成指涨0.73%，创业板指涨1.03%。氢能源概念在利好刺激下掀涨停潮，恒光股份、雪人股份、京城股份、蓝科高新等十余股封板。房地产板块午后再度活跃，阳光城、信达地产、天保基建、荣安地产等超10股涨停。5G板块明显走强，中兴通讯午后复牌秒板，吉大通信、欣天科技、武汉凡谷、东方通信等多股涨停或涨超10%。
每日复盘
3月24日情报精选：2月份沪市日均交易量环比减少10% 深市环比减少11.5%
政经证金 【新闻联播】 ●全国人大常委会对环境保护法开展执法检查，听取国务院法律实施主管部门汇报。栗战书讲话 ●赵乐际出席全国巡视工作会议暨十九届中央第九轮巡视动员部署会 ●十九届中央第九轮巡视对象公布 ●中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于构建更高水平的全民健身公共服务体系的意见》 ●国务院批复同意北部湾城市群建设“十四五”实施方案 ●我国气象现代化建设取得重大进展 ●我国首个氢能产业中长期发展规划出台 ●金砖国家疫苗研发中心暨疫苗合作研讨会线上启动 ●长江三峡南线船闸完成年度检修，恢复通航 ●俄乌谈判艰难缓慢；俄副外长：美军事生物活动令人无法忽视；马总理：马越两国不支持对俄制裁 【重要消息】 ●财政部：该退的税款能快退的尽量快退 及时帮扶企业渡难关；应对经济下行压力 完善现代增值税制度；增加转移支付 退税减税后地方财政会平稳运行部 ●央行：2月份沪市日均交易量环比减少10% 深市环比减少11.5% ●乘联会：3月第三周乘用车市场零售达到日均3.5万辆 同比下降29% ●北向资金全天小幅净卖出1.94亿元，连续3日净卖出；其中沪股通净卖出14.91亿元，深股通净买入12.97亿元 ●国家发改委：严禁以建设氢能项目名义“跑马圈地” ●发改委：未建立基础设施REITs有关专家库 ●国家药监局已批准19个新冠病毒抗原检测试剂 ●中央网信办等印发IPV6技术创新和融合应用试点名单 中移动、百度、支付宝在列 ●市场监管总局召开电视电话会议组织全系统认真学习贯彻习近平总书记重要讲话精神 从严从实做好市场监管领域疫情防控工作 ●林郑月娥：与内地通关仍是特区政府首要目标 但目前难有时间表 ●中钢协：2022年3月中旬重点统计钢企生产粗钢2049.31万吨 ●中国演出行业协会：预计至3月底全国取消或延期的演出场次约9000场 ●欧阳明高院士：预计今后十年燃料电池成本将大幅下降 ●中国工程院院士邬贺铨：元宇宙难成6G支点 ●人民银行金融科技委员会召开会议研究部署2022年重点工作 ●银保监会：2021年末国内21家主要银行绿色信贷余额达15.1万亿元 ●银保监会：在不增加地方政府隐性债务前提下 探索创新金融支持乡村基础设施建设的有效方式 ●银保监会：拟研究建立重疾定义长效工作机制 ●国家外汇管理局修订《通过银行进行国际收支统计申报业务实施细则》 ●证监会：取消苏州亚科科技股份有限公司发行审核 ●证监会：同意四家公司创业板首次公开发行股票注册 ●证监会准予华夏中国交建高速公路封闭式基础设施证券投资基金注册 ●科创板上市委：汇成股份首发获通过 ●深交所：对电旗股份创业板上市申请予以终止审核 ●北京证监局决定对和讯信息科技有限公司采取责令改正监管措施 ●证监会召开系统全面从严治党暨纪检监察工作会议 ●大商所：调整豆粕期货M2209合约交易保证金水平 ●中国国际期货被采取责令整改 存在两方面合规问题 ●东吴期货：成本高位致进口量下滑 短期国内LNG供需趋紧 ●香港首只碳期货ETF上市 ●刘格菘掌舵广发小盘成长LOF暂停机构大额申购 或源于产品即将分红 ●汇添富货基恢复大额申购 此前限购1000万 ●蚂蚁基金“投顾管家“入驻机构增至10多家 兴全南方广发等公募优化投顾策略 ●北京金融法院成立一周年：收案6275件 新类型金融纠纷集中 ●广东省地方金融监管局：争取国家金融管理部门出台金融支持前海金融改革开放的专门文件 ●广东银保监局：有效满足新市民合理购房信贷需求 ●苏州部分银行首套房贷利率降至4.6%？当地工行回应：消息属实 ●杭州集中出让60宗地块 首创“以次高报价确定竞买人” ●哈尔滨市拟废止2018年实行区域性房地产限售政策有关文件 ●2022年江苏将对500余家重点排放单位进行碳核查 ●唐山启动临时性全域封控管理 部分钢厂高炉已开始闷炉 ●美联储主席鲍威尔：正在积极研究央行数字货币的好处和成本 ●乌克兰农业部长：乌今年春播面积可能较去年规模减半 ●美将制裁俄国家杜马大多数议员 ●俄外交部：日本不友好政策让日俄和平条约谈判不可能进行 ●俄罗斯通过主要管道向欧洲输送的天然气保持稳定 ●德国总理再次重申：北约不会成为战争中的一方 ●俄外交部发言人：欧洲市场的通货膨胀和俄罗斯无关 ●俄副总理：尽管受制裁影响 俄罗斯燃料能源工业仍正常运行 ●俄罗斯拟推系列措施应对制裁冲击 ●拉夫罗夫：俄乌谈判迅速结束对美不利 美国希望俄乌敌对尽可能持续 ●乌方称俄乌谈判遇重大困难 ●俄罗斯客户对中国银联支付系统需求旺盛 ●欧盟允许成员国向因对俄制裁蒙受损失的企业发放补贴 ●托克CEO：油市每日少供应200-250万桶俄原油和成品油 拉美和非洲或难承受 ●巴西大幅降低部分商品进口税率 以缓解通胀压力 ●韩国2021年对外直接投资增32.8%创53年来新高 对美投资骤增8成 ●四家最大能源交易商警告：俄罗斯供应减少将使欧洲柴油和天然气短缺 经济衰退 ●摩根士丹利：中东股票势将获得820亿美元资金流入 ●“捡漏”折扣俄油 印度炼油商Nayara据称购买约180万桶乌拉尔原油 ●新马两国致力于全面恢复疫苗接种者陆空旅行 行业概念 1、折叠屏手机销量高增3倍，产业链有望持续受益 相关上市公司：长信科技（300088）、精研科技（300709） 2、《“十四五”现代能源体系规划》发布，电力行业显著受益 相关上市公司：海力风电（301155）、大金重工（002487） 3、氢能顶层设计落地，相关产业链有望受益 相关上市公司：鸿达兴业（002002）、深冷股份（300540） 4、电池回收价格高涨提升行业盈利空间，率先布局企业有望受益 相关上市公司：格林美（002340）、天奇股份（002009） 个股情报 新股申购：中复神鹰 新股上市：兴通股份 可转债申购：中银转债 可转债上市：精装转债 晚间私募传闻： 工业富联：多个新能源车产品将于2023年量产 比亚迪：与英伟达达成合作 将在部分车型搭载DRIVE Hyperion平台 三角轮胎：公司航空轮胎正处于申请CTSOA（设计与生产批准书）阶段 齐峰新材：近期原材料价格上涨 公司也对产品价格进行了调整 崇达技术：公司是中兴5G基站产品的核心供应商 黄山胶囊：为保证连花清瘟胶囊及时供货 公司调动一切生产资源保证抢产工作 海南矿业：成品矿产量预算超300万吨 上半年有望拿到海南省能耗指标 中兴通讯：公司全资子公司中兴微电子专注于通信芯片的设计 高新兴：中兴通讯是公司重要的客户及供应商主要涉及车联网终端及物联网终端等 回天新材：目前公司各类主要产品订单饱满 产销旺盛 众合科技：目前全球硅片供应仍处于紧张状态 海纳的产品线也处于满产状态 英杰电气：1-2月蔚宇电气已经开始为公司整体经营贡献利润 定增&重组&转债 昆仑万维：Opera以1.27亿美金出售Nanobank42.35%股权 宝莫股份：子公司拟获得日景矿业和宏博矿业各自不超20%股权 杭齿前进：控股股东拟要约收购公司19.99%股份 24日起停牌 诺禾致源：拟定增募资不超过22.9亿元 国际实业：拟转让国际置地及中化房产100%股权 重大投资&合同 通光线缆：预中标1.3亿元国家电网采购项目 明新旭腾：收到国内某知名新能源主机厂定点通知函 科德教育：与航天云网签署合作协议 华兰股份：拟签署华为—数字华兰灯塔工厂顶层规划服务合同 成大生物：拟以14.02亿元投建生物技术产品研发生产基地项目 福田汽车：拟与财务公司签署金融服务协议 东方盛虹：子公司拟66.55亿元投建年产100万吨智能化功能性纤维项目 万隆光电：与南京智能高端装备产业研究院签署战略合作协议 东方锆业：参股公司拟1200万澳元收购麦考尔斯矿砂项目 首航高科：光伏制氢综合储能示范项目获备案 业绩&分红 中国国贸业绩快报：2021年净利同比增长24.03% 金龙鱼：2021年净利同比下降31% 晋控煤业业绩快报：2021年净利同比增长431.88% 力合微：2021年净利同比增长51.1% 拟10派2元 济民医疗：2021年净利同比增2206.02% 拟10转4派0.9元 马钢股份：2021年净利同比增169% 拟10派3.5元 上海石化：2021年净利同比增218.5% 拟10派1元 新天绿能：2021年净利同比增43% 拟10派1.67元 药明康德：2021年净利同比增长72.19% 拟10派5.174元 国星光电：2021年净利润同比增100.28% 拟10派0.5元 微光股份：预计2022年净利润3亿元 同比增长17.92% 安纳达：预计一季度净利同比增长60%-110% 金禾实业：第一季度净利同比预增99.81%-123.59% 东宝生物：预计一季度净利同比增长332%-462% 精华制药：倍他替尼上市销售后 公司享有其净利润的12% 晶科能源：间接控股股东2022年预计总出货量在35吉瓦至40吉瓦之间 增持&减持&回购 工业富联：未来三个月内预计回购金额不低于5亿元 林洋能源：拟回购1.5亿元-3亿元公司股份 洲明科技：拟以不超5000万元回购股份 昂利康：拟不超4000万元继续增持科瑞生物股份 开滦股份：中国信达拟减持不超过2%股份 神马股份：控股股东拟减持不超过1%股份 亿纬锂能：董事、高级管理人员拟合计减持不超过0.0039%股份 奕瑞科技：天津红杉、北京红杉拟减持不超过7.29%股份 青海华鼎：第一大股东通过大宗交易减持1%股份 密尔克卫：股东君联茂林拟减持不超过5.53%股份 回盛生物：多位股东拟合计减持不超10.89%股份 岭南控股：广州产投及国发资本拟合计减持不超3%公司股份
三大指数维持震荡，新能源板块集体暴涨
【盘面要点回顾】
1、3月23日，沪指全天维持震荡走势，创业板指较为强势，一度冲高涨近1.4%，黄白二线有所分化。
个股：个股涨跌互半，两市今日成交达9428亿元，相比昨日继续缩量。
大盘：截止收盘沪指涨0.34%，深成指涨0.73%，创业板指涨1.03%。
2、氢能源概念在利好刺激下掀涨停潮，恒光股份、雪人股份、京城股份、蓝科高新等十余股封板。
房地产板块午后再度活跃，阳光城、信达地产、天保基建、荣安地产等超10股涨停。
5G板块明显走强，中兴通讯午后复牌秒板，吉大通信、欣天科技、武汉凡谷、东方通信等多股涨停或涨超10%。
此外中药、CRO、风电、光伏等板块走势活跃。
3、观点：市场情绪依旧处于恢复阶段，因此大部分热点的持续性有限，市场会继续保持热点的快速轮转。在目前底部明确的背景之下，超跌反弹依旧是资金博弈的重要方向，寻找低位品种埋伏待涨是一个重要策略。
方向：新能源板块政策规划落地之后，不会出现集体性的一日游走势，但后市出现分化的可能性较大。风能、光伏、绿电等方向由于政策投资确定性强，行业的景气也更加确定，因此新能源板块的博弈机会，值得关注。
【今日头条回顾】
事件：据发改委官网，3月22日，发改委、国家能源局联手印发《“十四五”现代能源体系规划》（一下简称“《规划》”），到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上，原油年产量回升并稳定在2亿吨水平，天然气年产量达到2300亿立方米以上，发电装机总容量达到约30亿千瓦。
点评：
从发展目标看，《规划》强化了能源安全保障，对煤炭/原油/天然气、发电装机等指标均上调；同时推动能源低碳转型，上调了非石化能源消费和发电比重，大幅下调单位GDP能耗以及二氧化碳排放量，显示出“十四五”期间传统能源、新能源建设两手抓。
传统能源方面，《规划》明确了石化能源在能源安全保障方面的重要作用，强调增强油气供应能力，提升存储调峰能力（煤炭/天然气）。至2025年，标准煤年均产量达到46 亿吨（当前为40.8）；原油年产量达2亿吨水平（当前为1.99），天然气年产量至2300亿立方米（当前为2075.8），这预示着“十四五”期间石化需求仍将维持稳定。
新能源方面，风电和光伏仍是能源转型的核心。基础设施方面，强化电网对可再生能源的适应性，强化储能技术发展，预计特高压输变电线路作为重要载体将迎来新一轮加快建设。至2025年，非化石能源消费比重由当前的15.9%提升至20%左右，非石化能源发电占比由当前的32.59%提升至39%。
由于我国能源分布与消费不均，《规划》优化能源发展布局，要求提高存量通道输送可再生能源电量比例（原则上不低于50%）；同时加强电力和油气跨省跨区通道建设。《规划》强调创新发展能力，至2025年，能源研发经费投入7%以上以及新增关键领域技术突破50个左右。
总的来看，《规划》的正式印发，对我国“十四五”期间的能源体系进行了方向性的指引，主要内容基本延续了前期各项相关政策；从政策脉络来看，能源供应的安全稳定仍是第一要务，但绿色低碳转型方向并未改变。
具体到A股市场，《规划》推动能源自主供给能力提升和可再生能源发展，电力行业显著受益，相关风光等清洁能源、绿电转型、储能、特高压等建设有望提速。
【复盘总结】
观点：指数震荡筑底
1.政策面驱动热点活跃
2.短期活跃资金暴跌明显
3.超跌修复是热点轮转核心思路
题材方向：新能源、环保、装修材料
两市共70只个股成功封涨停
【涨停分析】
2022年3月23日，两市共70只个股成功封涨停（不含ST），较上个交易日减少10只。沪深两市分化震荡，沪指上涨0.34%，创业板指上涨1.03%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
在疫情反复推进下，化学制药板块迎来基本面向上拐点
化学制药 政策评估：★★★☆☆ 化学制药有望成为全年医药核心主线。2021年API板块面临多重压力，企业的业绩与股价表现都不尽如人意。展望2022年，行业有望迎来基本面向上拐点，且未来趋势持续向好。同时，国内外新冠药物研发进入后周期，API企业较为普遍的参与到新冠药物研发生产环节中，在疫情反复、药物研发进程推进下，困境反转的API遇上新冠口服药，有望成为全年医药核心主线，具备持续投资机会。 市场评估：★★★☆☆ 在疫情反复、药物研发进程推进下，化学制药板块有望维持上涨趋势 强势龙头：奥翔药业 (603229) 奥翔药业成立于2010年，目前已跻身国内医药制造领先梯队。公司产品具有手性结构多、研发难度大、技术壁垒高、生产工艺独特等特点，涵盖肝病类（CS 酸、双环醇、恩替卡韦等）、抗菌类（泊沙康唑、西沙他星等）、心脑血管类（奈必洛尔、米格列醇、替格瑞洛、阿哌沙班等）、呼吸系统类、痛风类（非布司他等）、高端氟产品类、前列腺素类和抗肿瘤类等，主要出口欧、美、日、韩等国家和地区。 操作策略：中泰证券祝嘉琦《科技型企业家掌舵，“大研发”体系支撑的快速成长型API企业》（20220220）一文中首次覆盖，给予“买入”评级。 风险提示：产品研发和技术创新风险；国际贸易环境变化风险；环保与安全生产风险；汇率波动风险；公开资料信息滞后或更新不及时风险。
价值掘金
奥翔药业 (603229)：科技型企业家掌舵，“大研发”体系支撑的快速成长型API企业
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
政策+业绩+估值三重催化，这一板块成长空间巨大！
华安证券谭国超在《康缘药业-600557-力克疫情触底回弹，业绩表现稳步向好-220322》中指出：近年来，国家大力扶持和促进中医药事业发展，把中医药发展摆在突出位置，多次决策部署，出台中药科技产业支持政策，无不为中医药传承创新发展指明方向，推动“中医药振兴发展迎来天时、地利、人和的大好时机”。
从行业发展趋势上看，中药创新实力增强，获批数量逐年上升，审批时长大致逐年缩短。申请上市方面，根据CDE数据整理，2021年度CDE受理中药总量约为1360件，其中，新药申请60件，申请数量较2020年增加32件，增幅达114.29%。 审批时长方面，2017-2022年一共获批21个中药新药，21个中药新药中，审批时间最长为3606天，最短为239天或应急批准。新冠相关药物审批时间相对较短，最短审批时长较最长审批时长缩短93%。另外，2021年共有12款新药获批上市，占近五年中药获批新药总数的54%。
从业绩端看，中药行业走出低点，呈现边际改善趋势。2020年中药行业净利润达1，240，799.67万元，同比增长10.03%。
从估值端看，长城证券刘鹏在《医药行业中药月报2022年第1期：继续看好中药行业三层逻辑，建议沿两条主线精选个股-220318》中指出：年初以来中药板块调整幅度较大，估值水平仍具备一定吸引力。 2022年初以来，医药生物行业涨跌幅位居申万一级行业第17名，跌幅13.38%。从子行业看，医药生物二级行业均不同程度下跌，中药板块跌幅为14.43%，调整幅度较大。 经过2021年中药板块股价上涨，中药估值水平与其他医药生物子行业差距缩小，现已位居子行业第3名，中药最新估值29.48X，仅次于医疗服务（55.95X）、化学制药（29.94X）。 中药估值水平仍具备一定吸引力，考虑中药尤其是OTC市场的消费属性，其估值相较食品饮料行业（37.31X），依然处于较低水平，未来具备进一步提升空间。
对相关投资机会，国海证券综合考虑产品定价权、品牌影响力、渠道管控力以及公司治理等因素，基于对公司长期可持续成长性的判断，建议重点关注华润三九、健民集团、羚锐制药、同仁堂、寿仙谷，亦可关注片仔癀、云南白药、东阿阿胶、马应龙、太极集团、广誉远等。
深度调研
明星基金逆势加仓 第三方检测龙头前景广阔
华测检测（300012） 【所属概念】 碳交易、食品安全、检测设备、体外诊断 【事件驱动】 国内第三方检测龙头华测检测也于近日披露了最新的前十大限售股东名单，其中嘉实基金归凯、中欧基金王培两大明星基金经理以及外资安本环球中国A股基金均对其进行了加仓。 【技术图解】 【行业前景】 （1）病毒变异将带来检测新需求（安信证券马帅《新冠检测跟踪：O On micron预计将带来新一轮需求增长，有关厂商有望收获业绩弹性》2021-12-9） 对Omicron变异株的基因组分析显示，其突变位点不影响我国主流核酸检测试剂的敏感性和特异性。中国疾控中心病毒病预防控制所所长许文波在去年举行的国务院联防联控机制新闻发布会上表示，“我国主流的核酸检测试剂敏感性和特异性没有变化，可以应对Omicron变异株的输入。”目前，万孚生物、东方生物等二十余家新冠检测生物公司均已公开表示，旗下已上市产品对 Omicron变异株不会出现漏检和脱靶的问题。 （2）检测行业发展空间大（天风证券郭丽丽《对标海外龙头，内生外延成长路径清晰》2021-7-10） 与外资检测龙头相比，中国第三方检测总体仍处于起步阶段，多数检测机构在全球化布局、实验室和人员投入、检测领域等方面仍有较大成长空间。长期的信誉积淀、持续的研发和人才投入、推进多元化和全球化布局是成长为世界级检测龙头的必由之路。规模以上检验检测机构数量仅占全行业的 13.17%，但营业收入占比达到76.86%。但从人数规模来看，就业人数在 100 人以下的小微型检验检测机构数量占比达到 96.49%，“小散弱”局面并没有发生根本性改变。 【核心优势】 （1）民营检测龙头（华安证券郭倩倩《盈利能力继续提升，新业务开始发力》2021-10-28） 公司目前为最大民营第三方检测机构，在食品检测、环境检测等领域建立了品牌优势，随着公司对检测领域的不断丰富和业务规模的持续扩张，公司护城河有望继续深化。 （2）新业务开始发力（华安证券郭倩倩《盈利能力继续提升，新业务开始发力》2021-10-28） 公司通过内生外延手段扩充检测服务类型，同时传统检测业务继续提升市场份额。2021 年前三季度，四大业务板块中增速最快的是生命科学，同比增长超过 30%，其中食品检测收入增速超过 40%，医学检测业务接近翻倍增长，环境业务收入增长10%；工业品板块同比增长23%，其中建筑、工程检测增幅接近40%，轨交等新业务翻倍增长；贸易保障板块的收入增速 21%，快于往年水平；消费品板块中汽车检测业务基本上已经达到 2019 年同期水平，主要得益于新能源检测业务高增长。 【风险提示】 下游复苏不及预期；检测业务拓展不及预期。 大金重工（002487） 【所属概念】 风电 【事件驱动】 近日，国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》提出，全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展，优先就地就近开发利用，加快负荷中心及周边地区分散式风电和分布式光伏建设，推广应用低风速风电技术。 【技术图解】 【行业前景】 （1）未来我国风电装机量将保持较高增长（太平洋证券刘国清等《“双碳”背景下，关注风电板块投资机会》2022-3-13） 此前，《风能北京宣言》提出，在“十四五”规划中，须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间：保证年均新增装机5000万千瓦以上。2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，到2060年至少达到30亿千瓦。可见，在未来九年中，我国风电装机量将保持10%以上的年均复合增长率。 （2）全球能源转型为我国风电企业打开出口空间（太平洋证券刘国清等《“双碳”背景下，关注风电板块投资机会》2022-3-13） 随着全球能源转型，以及“一带一路”号召，为我国风电企业打开出口空间，再加上国内风电企业快速发展，龙头企业已陆续开始出口风机，我们看好风电龙头企业成长空间。 【核心优势】 （1）2019年起业绩实现飞跃式增长（天风证券孙潇雅《优质码头支撑产能扩张，产业链纵深开启业绩新增长》2022-3-3） 公司2007年进军风力发电设备制造行业，深耕行业十余年。受风电行业恶性竞争、风电场审批速度放缓、市场销售单价下降等因素影响，曾经历业绩低谷。2019年起受益于产能扩张、管理改善、行业需求旺盛等因素，公司迎来业绩拐点，营收、归母净利润自2019年Q1以来实现飞跃式增长。 （2）深入风电产业链布局，打开增量空间（天风证券孙潇雅《优质码头支撑产能扩张，产业链纵深开启业绩新增长》2022-3-3） 综合考虑山东省海上风电增量空间大、蓬莱基地区位优势显著、自有码头运费优势、叶片轻资产低门槛等因素，公司瞄准海上风电叶片，于蓬莱基地附近布局大兆瓦叶片生产基地项目。21年底募投项目拟建设7-13MW叶片320套，预计23年能为公司增厚营收9.6亿，利润0.7亿。 【风险提示】 产能投产不及预期，钢价上涨超预期，风电装机不及预期。 海联金汇（002537） 【所属概念】 数字货币 【事件驱动】 广东省人民政府近日印发2022年省《政府工作报告》重点任务分工方案，其中提出，加快建设广州人工智能与数字经济试验区，推动数字人民币试点落户。 【技术图解】 【行业前景】 （1）数字人民币试点提速，仍有极大渗透率提升空间（平安证券王维逸等《数字货币“焕新”，数字人民币构建全新支付体系》2022-3-18） 目前数字人民币在“10+1”地区或场景进行试点，10个试点地区政府通过优惠激励，积极推动数字人民币在C端和B端应用；北京冬奥会为来华国际友人提供了独特的应用场景，积极推动数字人民币跨境应用。截至2021年底，累计开立个人数字人民币钱包2.61亿个，交易金额876亿元，相比于2021年6月底分别增长11.5倍、154%，但较移动支付每季度百万亿级的交易金额仍有极大提升空间。2022年初，数字人民币（试点版）App正式上架各大手机应用商店，数字人民币普及速度或将持续提升。 （2）数字人民币有望带来增量需求（开源证券陈宝健《关注数字货币的投资机会》2022-1-9） 根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》，数字人民币采取中心化管理、双层运营，央行负责发行和全生命周期管理，商业银行等机构负责兑换和流通服务。目前运营主体包括中、农、工、建、交、邮储、招商、网商、微众九家银行，其他中小银行、机构也将提供数字人民币服务。因此，国有大行、股份行以及中小银行将产生相关系统开发、测试、运维需求，银行IT、安全加密、硬件设备等相关公司有望受益。 【主营业务】 海联金汇的主营业务是汽车零部件和家电配件为主的智能制造板块以及以移动信息服务、第三方支付服务为主的金融科技服务。公司拥有第三方支付牌照，能够发挥行业经验及现有支付产品技术、丰富的客户资源及多元化的交易场景等优势，积极布局并参与数字货币在支付领域的应用。 【风险提示】 支付习惯较难改变，数字人民币推进不及预期风险；数字货币相关底层技术不成熟风险。
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抽水蓄能迎来高速发展，头部企业有望获益更多
※外围市场 1、据界面新闻消息，近日，由于担忧俄乌冲突持续影响能源市场，欧洲多国愈发倚重核电，英国、比利时等国官员纷纷表示将调整政策加大对核电发展。 点评：随着碳减排成为全球主要经济体的战略共识，清洁能源发展步伐正在迎来新一轮提速。在政策明确+技术成熟+碳中和的三重驱动下，我国核电审批明显加速，2019-2020 年，国家每年核准新机组 4 台，2021 年核准 5 台新机组。预期未来每年核准 6-8 台，实现规模化和批量化发展。据按照每年新建 6 台机组估算，我国每年核电设备市场规模约 546 亿元，2025 年前市场规模约 2185 亿元。
※经济数据 1、据Omdia微信公众号消息，《2021年第四季度智能手机型号市场追踪》显示，折叠屏智能手机2021年的全年出货量达到了900万台，实现了309%的年同比增长。在这其中，800万台的销量来自于2021年的下半年，占了2021年总出货量的89%。 点评：自2018年柔宇科技发布全球首款折叠屏手机以来，折叠屏手机厂商玩家越来越多，到2021年末全球范围内的折叠屏智能手机累计出货量达到了1150万台，这是自折叠屏智能手机推出以来的新纪录，这与折叠屏手机价格的不断下探有关，折叠屏手机已经从尝鲜阶段开始走向大众普及化。折叠屏手机凭借新颖的外观设计与使用体验，有望成为手机厂商争夺市场份额的新战场。随着产业链的逐步成熟，产品性价比逐渐提升，行业市场空间扩容将给产业链相关企业带来显著的业务增量。
※政策风向 1、据发改委官网，3月22日，国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》。规划提出，加快推进抽水蓄能电站建设，实施全国新一轮抽水蓄能中长期发展规划，推动已纳入规划、条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设；力争到2025年，抽水蓄能装机容量达到6200万千瓦以上、在建装机容量达到6000万千瓦左右。 点评：本次目标与此前能源局发布的《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035)年》目标保持一致，投产总规模较“十三五”翻一番，顶层设计有望保障投资确定性及持续性，行业发展趋势向好。据机构预计，按2030年规模达1.28亿千瓦、造价10000元/千瓦、建设周期8-10年计算，十四五期间抽水蓄能投资规模将达9500亿元。抽蓄电站投资主要集中在设备采购（24.1%）和建筑安装工程（35.6%）两部分，市场主要由头部企业占据，龙头有望获益更多。 2、据财联社消息，3月23日，发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》，提出到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。 点评：作为氢能行业发展的顶层设计，《规划》明确了产业发展目标、应用前景和发展路径，有助于激励规模化、技术领先的龙头企业脱颖而出，也有助于强化投资者对氢能产业发展信心，提振产业长期预期。随着政策资源倾斜、产业规模化、技术持续突破，行业发展空间巨大。根据中国氢能联盟的预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元。 3、据发改委官网，3月22日，发改委、国家能源局联手印发《“十四五”现代能源体系规划》（一下简称“《规划》”），到2025年，国内能源年综合生产能力达到46亿吨标准煤以上，原油年产量回升并稳定在2亿吨水平，天然气年产量达到2300亿立方米以上，发电装机总容量达到约30亿千瓦。 点评：从发展目标看，《规划》强化了能源安全保障，对煤炭/原油/天然气、发电装机等指标均上调；同时推动能源低碳转型，上调了非石化能源消费和发电比重，大幅下调单位GDP能耗以及二氧化碳排放量，显示出“十四五”期间传统能源、新能源建设两手抓。《规划》推动能源自主供给能力提升和可再生能源发展，电力行业显著受益，相关风光等清洁能源、绿电转型、储能、特高压等建设有望提速。
※关联市场 1、创业板指缩量反弹涨超1%，氢能源、房地产板块齐掀涨停潮 点评：市场情绪依旧处于恢复阶段，因此大部分热点的持续性有限，市场会继续保持热点的快速轮转。在目前底部明确的背景之下，超跌反弹依旧是资金博弈的重要方向，寻找低位品种埋伏待涨是一个重要策略。风能、光伏、绿电等方向由于政策投资确定性强，行业的景气也更加确定，因此新能源板块的博弈机会，值得关注。 备注: 字体颜色
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